P2P网贷[大]势已去！人人贷1.3亿美元融资, P2P网贷=创业者谎言

【P2P网贷】=【创业者谎言】！挚信投人人贷1.3亿美元，接下VC极可能大举投网贷前10+名，连同平安 阿里 腾讯打歼灭战，小网贷遭殃！甚至小的众筹网站也会被害。
买套P2P软件只需几万~几百万，投几百几千万就可进赌场？
刚有投资人想投我几十万做众筹网，但要巨多钱+资源+经验+坚持+运气呀

人人贷1.3亿美元融资信号：P2P网贷“大”势已去

尊重原版，本文来源于：虎嗅网   贷帮尹飞

大部分在场或有意入场的传统小微金融机构，最佳选择当是“小而美”

2013年互联网金融越来越热，P2P网贷行业也涌进来越来越多的创业者，特别是原来做小贷、典当、担保、民间借贷等传统小微金融机构越来越多的开始投入或准备投入P2P网贷。但现在进入这个行业确实已经太晚了。本文作者在2013年5月份就撰文指出，P2P网贷行业大局将定。随着 VC大举进场，这个行业将从千帆竞发百舸争流的阶段过渡到战国争雄的阶段。2014年1月9日，挚信投资人人贷1.3亿美元印证了作者的这个判断。

下面的几个月， VC极有可能对现有P2P网贷行业中综合实力前十名前二十名大举投资，平均投资金额可能在两千万美元左右。这些获得投资的领跑者将在下面两三年展开血腥厮杀，再加上部分传统大中型金融机构的卷入战团，下面三年的“战国争雄”阶段将极为精彩。

并不是获得了投资的公司就稳操胜券，残酷的市场竞争会优胜劣汰，三年后可能只会剩下三五家获胜者，倒闭或被并购的将是大部分。烧掉几千万甚至几个亿，但大概率的可能还是消失。大部分传统行业的从业者可能还不习惯这种规则，但这样的残酷游戏已经在门户网站、网游、团购、视频、电商等几个细分行业轮番上演，同时，在手游、在线教育以及互联网金融领域正在进行时。

“买一套 P2P软件可能只需要几万块几十万，贵的也只要几百万。那么，是不是我准备几百万几千万就可以入场来搏一搏？何况，我还有一些传统信贷行业的背景经验？”这是最近这几个月不断有朋友问我的问题。我都告诉他们，现在做已经太晚了。除非有极其特殊的背景资源，或者有非常大的、数亿元的投入，否则，现在才入场，并且还准备做大做到行业前几名的机会已经没有了。这就是我所指的，P2P网贷“大”势已去。只有现在已经在行业内第一集团军的少数十几二十几家有机会做大，但同时他们还会受到平安、阿里、腾讯的歼灭战，能否存活，希望渺茫——但毕竟还有希望。可如果现在才入场还想做大，已经基本不可能了。

挚信一击让不少VC进退两难

从这个角度上，也可以分析一下挚信这家VC的投资思路。 大部分人都认为，P2P网贷行业还远未成熟，不管按一般VC常用的各种估值方法，P2P网贷企业的估值都不会很高。而且，第一集团军之间的差距并不大，为什么其他同行还在谈几千万人民币的估值或者几千万人民币的投资时，挚信就“砸”出 1.3亿美元约 8亿人民币投资人人贷？以收入、利润、规模、员工数、客户数等各项指标衡量，人人贷是否当得起近40亿人民币的估值？ 我认为，挚信考虑的思路根本不在此，挚信的投资思路，基于以下几个假设：

第一，三五年后，市场上只会剩下三五家甚至更少的大玩家寡头垄断甚至一统江湖。
第二，现在起的三五年，就是个战国争雄阶段，市场上的玩家最多十几二十几家。
第三，下一个阶段，虽然各家企业都要苦练内功，但大幅烧钱已经成为核心竞争力之一。烧不起钱的玩家只能离场。

如果上述假设成立，那么，作为挚信的最佳策略就是从第一集团军中选择一家看起来不错的，投入互联网金融行业世界最多的一笔钱（比 google投资 lending club的 1.25亿美元还多），让他们和竞争对手迅速拉开差距。同时，挚信的竞争对手是其他VC。如果其他VC因为投资金额太大而不敢再投资这个行业，那么，人人贷的竞争对手会更少，更容易剩者为王。

现在，摆在其他对P2P网贷行业有投资意向的VC面前的局面就很尴尬了。哪怕你跟某个公司谈了一个很便宜的价格，投资几百万几千万人民币就可以获得一个很不错的股份，但是，你投还是不投呢？投，除非你投资的创业团队是个神，能用比人人贷少十倍几十倍的粮草也能跟人人贷同场竞技还能打赢，否则，你这笔投资一定是失败，还不如不投。可是不投，那么就完全失去了这个行业高速成长的机会，挚信和人人贷的竞争对手又少了一个，他们更容易获得成功。几年后，挚信获得几倍几十倍甚至更高的回报的时候，你怎么向你的LP交代？

挚信的雷霆一击，让不少VC进退两难。所以，不少人认为挚信是人傻钱多，其实，挚信这种投资策略才是精心谋划的高明策略，佩服！

互联网金融创业者最佳选择：小而美

我们抛开VC的尴尬放在一边，讨论讨论我们在互联网金融行业的创业者面临的处境。如果上述预测成立，那么，对于我们大部分已经在场内但已经很难有希望做大的创业者，或者，对于全国几万家传统小微金融机构(小贷、典当、担保、民间借贷，也包括一些中小银行)的老板们，面对互联网金融的大潮，我们难道只能做旁观者了吗？

答案或许不是这么悲观。我认为，即使过几年出现几家互联网金融的巨头对市场形成了寡头垄断的格局，但是，一样会有大量“小而美”的互联网金融公司存在。关键是，我们是否能够找到一个足够清晰的细分市场，并在这个细分市场里面形成自己的核心竞争力，形成相对的壁垒和护城河，让巨头只能和我们合作。拿电商行业举例子，淘宝天猫京东已经基本形成了寡头地位，但在细分市场，如唯品会、聚美优品、酒仙网等等还是活得很好，也有做到上市的。

所以，在互联网金融领域，即使平安、阿里、腾讯三个综合型互联网金融巨头已经基本成型，后来者赶超的可能性已经很小，但如果坚持做某个细分领域的专注创业，成功的可能性就要大得多，比如专注农村城镇化的贷帮、比如专注典当行业互联网化的典融网，等等。前几天有几个小伙子找我交流，准备做再生物资（俗称“收废品”）行业的P2P网贷。你不要笑，我觉得这是一个非常好的想法，我个人对他们表示坚决支持。

所以，用比较小的投入，比如几百万几千万的投入，抓住某个细分市场深入进去，用三年时间培养出几万几十万的忠诚客户，从而成就一个“小而美”的新型互联网金融企业，既有可行性，而且可能也是大部分有意进入这个市场的传统小微金融机构的最佳选择。

大部分很接地气的地方小微金融机构，完全可以发力能充分结合地方文化特色的互联网小微金融，把自己的金融产品、服务结合地方人文特色，用互联网的思想来改造，并对互联网上理解并支持本地文化的互联网金融消费者提供特色服务。这样在细分行业或细分地域能做到极致的互联网金融机构，是其他综合实力很强的大型互联网金融机构也不能打垮的。这就是“小而美”。

“小而美”很好，怎么做？

以下几个原则值得考虑。

第一：自营和合营并举。除非你完全放弃了在互联网金融领域谋一席之地的想法，否则，自己就一定要亲自做。但自己做经验又不足，所以，一手自营，一手合营，两手并举。

第二：小步快跑不断试错。做互联网金融，又想像传统行业一样很快挣钱是很难的，互联网往往要先投入一段时间。但我们的投入又不大，所以，一定要坚持小步快跑。不要追求一开始就规划一个十分完善的体系，而是从一个小产品、一个小需求先突破，积累起步的几百个、几千个客户，在和客户的交流中不断试错，不断熟悉客户需求，完善用户体验，改进业务流程，逐步再增加其他合适的产品和业务，从而逐步增加业务规模以推动收入和利润增长。

第三：抓住核心的品牌和客户，其他都可以合作或外包。在互联网金融时代，只有品牌和客户才是自己最核心的资产，其他都可以合作和外包。特别在起步投入不大的情况下，什么都想自己做是不现实的。牢牢抓住客户，服务好客户，让客户围绕在自己的品牌下，其他方面最好从和行业内有影响力的机构合作开始启动，逐步积累经验，合适的时候再自己做，就像中国改革开放引进外资一样，通过合作，最关键的是学习先行者的宝贵经验，缩短自己独自摸索的时间。毕竟，互联网是快打慢，不是大打小。

结语

互联网金融是否会颠覆传统金融并不重要。互联网金融如果在未来的三到五年或五到十年内能取得比较大的市场份额，实际上必须比传统金融更加有效率、更加贴近满足市场需求。从这个意义上讲，一个比传统金融更加健康的互联网金融生态体系一定会逐步形成。在这个体系内，既有参天大树，也有多姿多彩的花花草草。互联网是一个更加强调个性的时代，更高效的信息处理体系可以为多样化的长尾提供贴身服务，丰富的小而美公司去服务千千万万个性化的消费者的时代必将到来。

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P2P网贷再曝风险 众贷网开业不足一个月就倒闭
华夏时报  2013年04月07日


[导读]众贷网是一家P2P网络金融服务平台，涉及范围包括抵押担保贷款、个人信用担保贷款等。

P2P网贷再曝风险 众贷网业不足一个月就倒闭
尚未满月，却已出局，网贷平台又出事了。
4月2日凌晨，一家名为众贷网的P2P网络借贷平台在其网站上发布了一封没有署名的公开信称，“由于管理团队经验的缺失，造成了公司运营风险的发生……所有的投资都造成了无法挽回的经济损失”。
这家自3月10日起试营业的网贷公司开业尚不足一个月，甚至在首月的投资回款还未到期时，就自称风控不严，被逼倒闭，让许多投资人在震惊之余感到不解。
公开信中称“众贷网不做跑路者”，投资人的损失会由公司先行垫付。然而4月2日上午，众贷网上几乎所有信息都被删除，连这封公开信也不见了踪影。
当《华夏时报》记者联系到众贷网的法人代表卢儒化时，对方称目前所涉及到的大概有30多名投资者，200多万元资金。现阶段正忙于解答投资人的问题，具体情况不便多谈。
开业不足一个月
网页快照等留存信息显示，众贷网是一家P2P网络金融服务平台，涉及范围包括抵押担保贷款、流转担保贷款、联合担保贷款、个人信用担保贷款等。自今年3月10日起试营业，距4月2日倒闭的公告出来时尚不足一个月。
众贷网曾宣传称，试营业期间，网站将对投资人进行大规模奖励活动，并组织投资人到公司考察，进行“豪华海南五日游”。但所有奖励的提现都要等到4月10日之后。
记者查询海南省工商行政管理局网站，海南众贷投资咨询有限公司成立于2013年1月15日，法人代表是卢儒化，注册资本1000万元，公司位于海口市龙昆南路金霖花园十三栋。
在“网贷之家”论坛上，记者找到网友在3月22日截取到的众贷网法人信息。其法人代表卢儒化出生于1985年，毛南族。在平台注册资金中，他的出资额占到了99%，另外1%的资金来自一名何姓人士。当时所公布的“法人电话”正与“致投资人的一封信”中的手机号码一致，证实该公开信确实是法人代表卢儒化所写。
4月2日上午记者联系到卢儒化，表明身份后他便打断记者称，目前正集中应对投资者的询问，要等事件处理完之后才能接受采访，但无法给出一个具体的期限。之后他以忙于应付投资者为由挂断了电话。
根据网页快照的信息粗略估计，已完成投标的金额超过288万，期限都在1个月以上，资金流向包括“海口大型实业公司旅游区自建酒店装修”、“房产抵押用于企业经营周转”、“本地某房地产公司承接市政工程项目中的大型文化广场建设”等。
在公告中，卢儒化称，“我已经紧急处理，已经用自己的资金先行按照一定比例垫付给了投资人，垫付款已经通过网银转账的方式转给各位。”同时表明，“我现在的情况已经是破产。”
尽管公开信中再三强调，众贷网不会做跑路的平台，但开业不足一个月就倒闭的说法难以令人信服。有人认为众贷网是“以破产的形式跑路”，更有人怀疑“不会还没开业时就计划跑路了吧”。
4月2日下午，也有投资人对记者表示，一部分投资本金将会被退回，大概会在90%左右。而当初网站承诺的月息是3.8%。
网贷风险露头
关于倒闭的原因，卢儒化在电话中只解释为“多次抵押，未控制好风险”，但并未进一步说明。
中央财经大学金融法研究所所长黄震在接受采访时推测，众贷网很有可能涉及了担保。从众贷网的经营形式来看，“如果没有参与担保，就不需要由网站来垫付资金。”
在这起事件中，让人感到不解的地方有两个：其一，注册资金1000万的平台公司不能应付不足300万的问题贷款而倒闭；其二，在首月的投资回款还没到期时就提前宣布倒闭。这让许多投者怀疑，该网站本身是否就是一个骗局。
第三方数据监测机构网贷平台的负责人徐红伟认为，1000万的注册资金有可能存在虚假出资，“自有资金是多少，亏空多少，200多万投资里是否有虚假投标，这些都不知道。”而还款未到期就宣布倒闭有可能是众贷网已经获得消息，知道投资收不回来了。
徐红伟同时表示，P2P网贷平台根据交易的不同而进行信用贷款和抵押贷款，在房产抵押贷款中，有相当一部分是二次抵押。
事实上，在众贷网出事之前，就曾有人在论坛里对其进行质疑。
质疑点之一在于公司法人代表卢儒化是毛南族，而这个民族人数很少，主要集中在广西的几个县。一个外地的小伙子到海南出资近1000万成立一家网贷平台，是否可信？
其二，众贷网号称流转标。但是投标之后下载的合同，不是流转标的合同，只是普通的合同，甚至连公章都没有，更没有什么信联担保机构担保。对此，众贷网的客服总是不予正面回答，最多的答复是“公司将于4月11日至17日组织投资者来考察”。
黄震表示，P2P平台在快速发展的同时聚集了大量风险，这些风险会逐步爆发。一批经营不善的网贷公司会被淘汰。
徐红伟提醒，投资者还是要谨慎一点，有条件的一定要进行现场考察，不宜存有侥幸心理。P2P平台则要做到股东法人资料和投资标的阳光化。
“这次事件对P2P行业发展的负面影响是肯定的。”他透露，目前网贷借贷行业正着手筹备一个有投资人参与的、正规注册的行业协会，以弥补行业监管的缺失。“在一两个月内会有结果出来。”他说。
据了解，作为互联网金融的新模式，P2P网贷在开辟理财新渠道、助力小微企业融资的同时，也逐渐累积了不少风险。淘金贷、优易网、安泰卓越等多家P2P网贷先后曝出“卷款跑路”。



P2P网贷公司频频夭折 野蛮生长谁之过？
2013-04-19 15:40 来源：每经网

一边是急速膨胀的市场规模，一边是淘金贷、优易网、哈哈贷等网贷平台卷款跑路……自2007年国内首个P2P网贷公司出现以来，关注与质疑的目光已经伴随这个市场长达六年之久。而“满月酒”惨变“散伙饭”的众贷网则成为P2P市场野蛮生长的典型代表。参与者鱼龙混杂、公司治理混乱、监管规则缺失，为这个新兴的行业埋下一个又一个不定时炸弹。

P2P网贷公司频频夭折

未满月就夭折，P2P网贷公司众贷网就这样“陨落”。4月2日的凌晨，众贷网发布公告《致投资者的一封信》，表示自己已经破产，并喊口号称不会做跑路者。从那天开始，网站内容不断删至空白、在线客服头像不再亮起，只剩下“热烈庆祝众贷网盛大上线”的红色标语孤零零挂在上方。半个月后再次搜索众贷网，点击打开网页只会提示错误，表示域名无法解析，众贷网就这样彻底消失在公众视野。

没有了众贷网的网络贷款平台还没来得及恢复平静，就在8天后，4月10日，城乡贷在其网站挂出歇业公告，表示“城乡贷网站即日起歇业。在此之前惟一一名投资者的本金加利息都已提现”。

不到10天，两家网络平台相继宣布破产、歇业看似“巧了”，实则是情理之中。 对于破产的原因，众贷网公告称“由于管理团队经验的缺失，造成了公司运营风险的发生”。一位在“众贷网投资人维权群”中的投资人王先生（化名）告诉北京商报记者，“其实在当时投标之前自己就有些疑心，一方面是在运作中的网站相当冷清，连续多天都挂着同样的标语，感觉经营很惨淡，另一方面在线客服相当不专业，连普通的投资人都不及，只能用一些‘模式化’的语言去回答”。这仿佛也印证了管理团队经验缺失的表态。

不过，对于“圈内人”来说，网贷平台倒闭并不是个例，已经是见怪不怪的事。在众贷网和城乡贷之前，淘金贷、优易网、安泰卓越等多家网贷公司先后曝出跑路丑闻。就像市场人士说的那样，“众贷网也不会是最后一个，还有大量的网贷公司正在重复着众贷网的‘玩法’”。然而，网络贷款公司为何接二连三倒闭，这其中存在的问题引人深思。统计显示，目前国内线上和线下P2P模式的小额信贷服务公司已达2000多家，然而其中良莠不齐，很多平台可能只靠几千块租来一个系统或者几个大学生租个房子、几张桌子、几台电脑就成了一个网贷平台。而众贷网这类P2P网贷公司，虽然注册资金达1000万元，但其只是花了10元购买的网站模型，这种过于简朴堪称“简陋”的运营模式不禁让人生疑。

参与者鱼龙混杂

众贷网、城乡贷等P2P平台的不幸夭折，映射了国内网贷市场的混乱现状。我国P2P网上借贷平台自2007年兴起，彼时一年成交规模约为2000万元。而截至目前国内已有2000多家P2P网络借贷公司。根据安信证券的报告，2012年以来整个网络借贷行业的成交量估计将高达200亿元。短短六年光景，P2P市场交易量增长约千倍！

事实上，P2P这一概念是舶来品，其英文Peer to Peer的缩写，意即“个人对个人”，网贷公司只是扮演了“媒人”的角色，为借贷双方提供一个互相展示与借贷的平台，由于进入门槛低，审批手续比较简单，难免出现浑水摸鱼的乱象。据不完全统计，2012年以来涉嫌跑路的网贷公司，就有贝尔创投、天使计划、淘金贷、给力贷、蚂蚁贷、众贷邦、优易贷等。融信财富CEO吴显勇表示，网络贷款目前还处于自由发展期，国家没有具体的法律政策来监督管理，准入门槛低是造成网贷行业鱼龙混杂的一个主要原因。

有句话网民们耳熟能详，“在网络上，没人知道你是一条狗”。正是由于网络的虚拟性，为P2P这一市场带来了更多的真假莫辨。有恶意卷款跑路的平台老板、经营不善而致倒闭的倒霉创业家、故意借钱不还的老赖……而最受伤害的莫过于出借资金的投资人。

中国小额信贷联盟秘书长白澄宇对北京商报记者表示，P2P市场目前现状是真假难辨、鱼目混珠、浑水摸鱼。真正的P2P只是为个人间借贷提供中介信息服务。由于网贷平台缺少有效的外部监督机制，完全靠P2P平台老板们的道德约束保证业务的合规性，道德风险是存在的。近年来关闭或跑路的P2P平台，不是恶意欺诈就是缺少基本的谨慎负责态度。

有投资者爆料，网贷平台购买或租用模板的费用并不会很高，一些小型的P2P网站没有很高的运作资本，花几千元就能租用一个模板，稍加改造，就能上线运营。然后制作一套假公司证件或套用其他公司证件，凭此注册一个域名并与第三方支付平台合作；接着就给网友类似于“秒标”的好处，投资者上钩后将资金打入网站在第三方平台的个人账户中，最后将资金提取出来直接跑路。

北京商报记者从众贷网投资者方面了解到，众贷网的模板就出自于另一家P2P平台——贷齐乐。当初，贷齐乐还曾将这一事件作为营销新闻发布在官方网站上。然而，在众贷网倒闭之后，贷齐乐迅速删除了这条新闻。

中央财经大学金融法研究所所长黄震在接受北京商报记者采访时指出，P2P网贷行业的整体增速很快，平均每天有一家平台贷网站上线。与高速发展不相匹配的是，P2P网贷行业在信息披露、宣传等方面存在诸多不规范之处，不少P2P网贷企业涉嫌超范围经营，在异地经营、担保资质等方面也存在较多漏洞。“更为严重的是，一些不法分子打着P2P网贷名义，行非法吸收公众存款之实。”黄震说。

中国社科院农村发展所副所长、小额信贷联盟理事长、被称为中国小额信贷之父的杜晓山在接受北京商报记者采访时表示，P2P平台的本质是提供居间信息服务，借贷行为是投资人和借款人之间的行为。而目前国内P2P平台不是纯粹的信息服务者，而是将投资者的钱放在P2P可以控制的账户中，一些居心不良的平台以此实现非法吸储、非法集资的目的，这显然是触犯了法律。“个人之间的借贷交易资金原本应该在个人账户之间直接支付和结算，但目前P2P平台为了方便交易，都在机构自有账户中为客户设置了虚拟账户，客户资金是经过机构账户在支付结算。在这种支付结算方式下，无论是机构道德原因还是经营不善导致的机构倒闭和资金亏空，都有可能给客户造成损失。甚至，在没有监管的情况下，这种支付结算方式也为庞氏骗局提供了便利条件”。白澄宇补充道。

界定不清监管缺失

在采访过程中，多位专家表示，国内的P2P市场界定不清，本来只是为个人对个人的借贷搭建一个平台，但是很多网贷公司已经介入到交易本身。

北京商报记者对比了国外的P2P网贷公司与国内的网贷平台发现，在为借款人放款时，借款人需要向小额贷款机构提交自己的信用证明以及借款用途，小额贷款机构再和网贷公司合作，由网贷公司将贷款审核后将公开信息公布到网上，一系列流程都相对严谨。国内的网贷公司一方面没有牌照，另一方面也没有任何机构对其进行监管，所以风险就会不断地积聚。

黄震直言，其实P2P网贷平台本身就有些界定不清、概念模糊， P2P网贷平台必须是基于互联网并使用P2P技术的信息中介机构；不能把所有“个人对个人”的借贷行为都称之为P2P借贷，更不能接受“纯线下P2P”之类蒙人的说法。

另有P2P业内人士表示，严格来讲，P2P是利用互联网和点对点信息技术开展的个人之间的信贷交易，平台只是工具和信息服务中介。线下是开门店，若以非开放的后台互联网和点对点技术运行，也还算是P2P，但成本比线上大，但却很难盈利，所以如果给P2P平台更大的业务范畴，应由有资质的机构参与。

其实，P2P网贷公司属于无准入门槛、无行业标准、无监管机构的三无行业，目前各家网贷公司的管理模式也是风险自控，颇有“各家自扫门前雪”的意味。一位网贷公司相关负责人表示，“现在网贷处于自由发展时期，国家没有法律法规来监督管理。从我们自身来讲，就是更严格的审核借款人的信用和资质，加强信息披露，也接受市场和投资者的监督。其实我们从业者很希望有机构来管理，或者进行一个范围的界定”。

据了解，网贷公司最关心的也是借款人的信用风险问题。央行近日下发通知，要求各地分支机构尽快选取首批接入征信系统的小贷公司与融资性担保公司，这意味着小额贷款公司与融资性担保公司，已正式成为央行完善健全征信系统的新监管对象。不过，这两年非常火爆的P2P网贷业务，却仍游离在央行征信系统之外。目前，央行征信中心数据库已经收录了超过1800万家企业和8亿的个人信用信息，但P2P网贷公司并不在建设范畴。

回归到最后，还是因为P2P网贷公司的身份问题。如小额贷款公司、担保公司都算金融服务机构，是金融行业，但是P2P这些目前定位不是金融行业，也不是金融服务公司，仅仅是互联网的信息服务公司。

据公开资料显示，为了防范风险，目前P2P网贷业内正在自建征信数据库，有多家公司已经联合建立了一个违约借款人的“黑名单”，以此让P2P网贷公司识别风险。

亟待纳入征信系统

除了一小部分借着P2P的名头，行诈骗、非法集资之实的不法之徒，大部分P2P平台仍是小心经营。而最为常见的风险是借款人无法偿还贷款，在整个社会的诚信环境欠佳，征信系统无法覆盖所有个人和依靠征信信息服务的机构时，信用风险就尤为严重。P2P平台已经发现一些在多个平台上恶意借款不还的个人。有投资者表示，“很多骗子混进来，不知道网站是怎么审核的”。

对于大部分有责任心、运作正规的P2P平台建设者而言，当前他们最盼望的，就是尽快得到正式身份，纳入央行征信系统。一位P2P负责人表示，“如果P2P网贷公司借助权威的征信系统，了解借款人所有银行贷款与抵押物的抵押状况，就能降低借款人的恶意违约风险”。

事实上，由于现在P2P平台无法直接调取个人征信信息，一些网站为了降低风险，需要借款人前往银行调取其个人“央行征信”报告的纸质材料，再将材料信息录入到P2P平台的数据库中。最终平台方进行个人征信评级分析，进而确认该用户的可贷款额度等。

这一流程虽然对P2P控制经营风险有利，但在实际中，用户自己调取征信记录要花费的时间和精力，对用户的使用体验影响很大，如果网贷机构接入了央行征信系统，那么P2P平台在做个人征信信息评级时只需要直接调取用户央行征信信息即可，简便了许多。

杜晓山对北京商报记者介绍，中国小额信贷联盟去年曾发起P2P小额信贷信息咨询服务机构峰会，形成了一份行业自律公约。据了解，截至2月末，共有34家机构签署了这份行业自律公约。

这份全称为《个人对个人小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》（以下简称《P2P行业自律公约》）的规定非常严苛，不仅对出资人、借款人、资金管理、退出机制乃至从业人员等方面进行了详细的要求，还规定按季度和年度提交业务报告，以建立起完善的征信系统。此外，公约还将防范变相吸收公众存款或非法集资当做了一项重要内容进行约束。

“我们有一个明确规定：除了每季度要提交业务报告以外，一年至少要有一次外部审核。”杜晓山强调，“这部分内容，我们会在保护商业机密和客户权益的前提下，向监管部门、央行征信中心和签约机构内部完全公开。可以说，签署了自律公约的P2P机构，都是有愿望和决心自律、互律的网贷平台”。

由于P2P平台并未纳入央行征信系统，对于借款人的征信记录大多采取网下自我调查的方式，但难以确定调查内容是否充分、真实。去年，上海也曾曝出过某P2P公司借助一家商业银行查询3.2万名客户征信记录的事件，这正是由于P2P缺乏有效征信查询手段，只得通过其他金融机构代为查询。“加入《P2P行业自律公约》的平台，可以与央行控股的上海资信有限公司进行合作，共享彼此之前的客户信息，减少同一客户在多家P2P平台大额借款的风险。”杜晓山表示，“监管部门要在调研的基础上，尽快将P2P平台纳入征信系统，同时出台P2P市场的指导意见、管理办法，同时明确P2P监管主体，让这一市场健康发展”。

白澄宇认为，监管机构应当加大力度，对寄生在P2P市场违规开展金融业务的企业进行监管，比如进行资产证券和担保，甚至吸收公众资金的P2P机构。



P2P网贷在国内外的几种典型模式公司
2013-06-28  快鲤鱼

P2P网贷模式起源于英国， 2006年传入美国后，在2007年传入中国。国内在2011年涌现出大批P2P网贷平台，2012年进入了爆发期。据不完全统计，目前国内P2P网贷平台已超过2000家，截至2012年底，网贷平台包含线下放贷的部分全年交易额已超过200亿元。
P2P本身就有很多模式，国外有Kiva、Zopa、 Lending Club等典型代表公司，复制到国内也变成拍拍贷、人人贷、宜信、红岭等多种模式.
竞标匹配——Zopa
2005年3月 成立于英国，全球首个P2P网络小额贷款平台。在ZOPA平台内，出借人报出期望的贷款利率，参与竞标，利率低者胜出。借款人可借入1000至15000英镑的借款。借款资金按月偿还，提前还款不会收取任何的违约金或罚息。
将借款人按信用等级分为A*、A、B和C四个等级，然后出借人可以根据借款人的信用等级、借款金额和借款时限提供贷款，借款人也可以相应地选择能够接受的贷款利率。Zopa在整个交易中代替银行成为了中间人，责任包括借贷双方交易中所有有关借款的所有事务、完成法律文件、执行借款人的信用认证、雇佣代理机构为出借人追讨欠账等等。Zopa的收入包括收取借款人每笔0.5%以及出借人年借款额0.5%的服务费。
ZOPA先后获得Benchmark、Bessemer Venture Partners和罗斯柴尔德旗下基金RITCAPITALPARTNERS的投资。
“批量出借人+小额借贷”模式——Kiva
2005年10月创立于美国，向发展中国家的创业者提供小额贷款。一般每位出借人只要支付25美元。借款人根据偿还前期贷款的情况、经营时间和贷款总金额等项目把申请者分级。一旦一笔贷款的总金额募集完成，Kiva使用PayPal将贷款转账给Kiva的当地合伙人。当地合伙人一般是发展中国家当地的小额金融服务机构(MFI)，他们负责找寻、跟踪和管理企业，同时负责支付和收集小额贷款，最后将到期的贷款收集齐后返还给Kiva，Kiva再通过PayPal返还给出借人。
P2P社区贷款服务——Lending Club
2007年5月创立于，针对美国用户的私人借贷平台。通过使用Facebook应用平台和其他社区网络及在线社区将出借人和借款人聚合。Lending Club具有固定的贷款利率及平均三年的贷款年限。平均贷款额为5500美元，最低1000美元，最高2.5万美元。借款人在进行贷款交易前必须要经过严格的信用认证和A-G分级,信用评级低的借款人相比于信用评级高的借款人要支付更高的平均贷款利率。根据贷款人的各种信用信息包括FICO信用分数把借款人分成不同的风险等级，风险越高，利率越高。
Lending Club目前占据美国P2P借贷市场79%的份额。已经获得了来自Canaan Venture Partners和Norwest Venture Partners的1230万美元投资。
与之类似的还有Prosper。

国内：
拍拍贷——竞标方式。且无抵押无担保。
成立于2007年8月，总部位于上海，是中国首家P2P（个人对个人）纯信用无担保网络借贷平台。一般多个出借人出借很小的资金给一个借款人，以分散风险。规定借款人按月还本付息。
宜信——采用的是债权转让模式。无抵押有担保
2006年成立于北京。无抵押有担保模式。宜信采用的是债权转让模式，其资金大部分都挂在高管账户上运行，由公司高管个人先将钱借给借款人，然后从金额和时间上拆细债权，转让给出借人。借款人每月还款，出借人每月可以动态地了解每一笔债权的偿还、收益等信息，出借人可以在第二个月得到所还本金和利息。网站从佣金中提 取相当于贷款金额2%的风险准备，一旦发生坏账，便将本息全额赔付给投资者。
采用这种债券转让方式的还有融宜宝等。
红岭——在拍拍贷模式上，收取借入者10%的借入金额作为保证金。
2009年初成立于深圳。将借贷分成三种：普通标主要针对个人，推荐标和快借 标针对中小企业。对VIP客户，普通标逾期一个月后，红岭垫付当期应还本金；推荐标逾期后，红岭垫付当期本金和利息；快借标则在逾期当天垫付当期本金和利息。要成为VIP客户，年费是180元。多家公司如哈哈贷、开开贷都复制这种模式。
齐放——针对学生放贷，除服务费外，还有广告费和学费等提成收入。
目标群体为学生，用于买电脑或者是教育培训等。当借款成立后，钱也不会直接划到学生的银行账户，而是先转到学生所在学校的账户，再由学校将这笔钱发给借款学生，保证了借贷的真实使用。利润有三个来源：一是服务费，大约2%左右。二是 网络广告收入。三是培训学费收入提成。
此外，还有一些P2P平台引入第三方媒介，实质上起的是为第三方筹款融资的作用。



京东杀入P2P网贷
2013年08月27日  深圳商报
业内人士表示京东威胁暂不明显，但有助于行业规范化
网络借贷成理财新渠道

日前，京东公布了其雄心勃勃的金融战略，并大举招聘P2P金融交易平台的相关人才，预示着这一电商巨头将正式进军P2P网络借贷行业。
京东会否威胁到众多网贷平台的生存空间？深圳商报记者采访了多位P2P平台负责人和业内专家，他们均表示巨头的进入，将使目前稍显混乱的P2P行业迈进良性的规范化发展之路。但业内人士表示，经过几年的积累以及摸索，行业几家大型平台已经拥有相当扎实的用户基础，京东杀入的威胁并不明显。

京东也要做P2P交易平台
在日前举办的京东POP开放平台大会上，刘强东说，希望京东作为一个金融集团，能够解决卖家贷款难、贷款慢、利息高、时间久、靠关系的困难，围绕整个零售供应链，提供增值服务。未来，针对POP平台上的卖家，京东将提供小额信用贷款、联保贷款、流水贷款、票据兑现、应收账款融资、境内外保理业务等金融服务。
据了解，京东供应商大约有10万户，其中50％有贷款需求。目前，发放的贷款平均额度在200万～300万元，额度较大。
另外，今年年底，京东支付将正式上线。2012年10月，京东低调完成对国内电子支付提供商网银在线的收购。通过此次收购，京东商城获得网银在线手中的“第三方支付牌照”。京东开放平台业务总经理蒉莺春表示，京东支付上线后可以打通买家、卖家的账户，用户体验会得到根本改变。今后，支付宝的功能，京东支付都有，比如红包、钱包以及类似“余额宝”产品。

巨头进入将带来正面效应
国内的P2P网络借贷行业目前仍属无人监管的灰色地带，从之前频繁爆发的平台跑路令投资人损失惨重事件，到最近密集发生的平台“挤兑”风波，再次让这个行业给人留下“混乱”、“风险高”等印象。但也有好几家老平台一直在艰难摸索，稳健发展。
“目前这个行业已经得到了政府的认可，巨头肯定要进来。”位于深圳的国内最大网络借贷平台之一“红岭创投”董事长周世平显得比较乐观。

没有30%年利率难吸引投资人
2013年，P2P借贷行业呈现了爆发式增长。“据不完全统计，去年年底大约有300家平台，现在这一数字可以达到600家，半年增长了100%。”根据网贷之家的监测，今年上半年全国66家主要的网贷平台，总成交金额接近175亿元。
行业的竞争已经白热化，甚至为了吸引投资人的资金，不少平台都开出了超过30%的年利率，但由于行业几乎没有门槛，众多小平台在投资人心里十分不安全。京东的杀入，会否抢走一大批借款人和投资人，加速行业的洗牌？
“P2P平台最大的核心资源是用户。经过几年的竞争和积累，‘红岭创投’已经积累了大批优质借款人以及忠诚的投资人，新进入者无法抢走。”周世平说。
网贷之家CEO徐红伟则认为，现在的投资人是从原来的银行储蓄客户，到理财产品购买者，再转变为网络借贷的投资人，已经习惯追求高收益，没有30%以上的年利率，很难吸引投资人。而像京东这样的电商巨头，市场资金很多，给出的利率肯定比较低。因此，京东可能会吸引一部分银行储户的钱，但对成熟的网贷投资人没有太大吸引力。
艾瑞咨询分析师李超则认为，京东目前只在供应链、即针对电商的在线信贷方面有优势，基于他们自身强大的数据库资源，能够从中分析出借款人自身的信用额度，大大降低了坏账风险和审核成本。“目前来看，京东应该会专注于其供应链金融，而要往外扩张，争夺其他已有平台的市场份额，难度较大。”



P2P网贷陷“链式危机” 投资者维权进退迷茫
2013-11-05    21世纪经济报道
核心提示：继上月的P2P平台倒闭潮后，11月后，汇银投资、家家贷、乾坤贷、宝丰创投、鹏城贷、铜都贷等多家P2P网贷平台也陷入资金兑付困难，而这些问题P2P均具有预期收益率较高、投资门槛较低等共性。

“现在的速度是每天倒掉一家。”上海P2P网贷投资者梧桐（化名）感慨道，“我把钱分散的投到了多个平台上，结果大多数都出事了。”

梧桐所感慨的，正是当下P2P平台所遭遇的挤兑潮。继上月的P2P平台倒闭潮后，11月后，汇银投资、家家贷、乾坤贷、宝丰创投、鹏城贷、铜都贷等多家P2P网贷平台也陷入资金兑付困难，而这些问题P2P均具有预期收益率较高、投资门槛较低等共性。

而据记者调查了解，当前持续扩散的P2P兑付风波，除涉事P2P运营本身存在问题外，亦与“网贷团”模式及部分投资者的“分散投资”有关。与此同时，也存在部分P2P平台方之间的互借款现象，而这些问题均导致诸多P2P平台的挤兑发生“链式反应”。

同时，前述多家P2P平台在应对兑付危机时也采取了不同的策略，而部分停止运营及兑付的P2P平台已因投资者报案而被公安部门立案侦查。

目前，大多投资者聚集于网络、线下等平台开展维权事宜。而由于缺乏相应监管部门和法规，部分投资者对维权途径颇感迷茫。

紧急应付挤兑潮

记者发现，本月多家P2P公司陷入挤兑或兑付困难，而这些平台也纷纷通过公告解决方案、延期还款、暂停或限额提现、打折出售债权等方式进行应对。

其中，一些P2P平台选择了与投资人通过协商达成和解方案。10月21日，位于常州市新北区的一家名为“汇宝信贷”的P2P平台出现提现困难。而11月5日，该平台向投资人发布致歉公告称，平台将承担投资人全部本息，将款项分为5-6个月内还清。

“我们就是怕他给大家画饼，刚开始他在群里承诺2-3天内解决问题，之后就没信了。”汇宝信贷投资者胡凡（化名）表示，“后来现场去了投资人，他又发公告说每天每户保证给2000，结果第一天只给了二十几个人，从21日开始一共才处理了不到20万。”

工商资料显示，汇宝信贷法人代表为石兴国，注册资本500万。而据胡凡透露，石兴国为80后，年仅25岁，曾在杭州一家名为“爱贷网”的P2P公司工作。

无独有偶，11月4日，徽煌财富就待收债务问题与投资人代表达成解决方案，同日，宝丰创投也公布了投资人提现解决计划，并表示金额在1万元以下的账户可“不续投直接体现”；次日，另一家已现兑付问题的P2P“汇银投资”运营团队对投资者发布公告称，公司因行业经验不足导致经营不善，决定从11月5日起停止营业，进入债务清算程序。

而亦有P2P因逾期还款而采取了限额或延后提现的方式应对投资者的索偿。

公司位于深圳的“鹏城贷”便采取了限额兑付的方式。11月4日，该平台发布公告，称由于数笔回款逾期，该平台决定在11月4日-11月10日期间，按照申请提现时间顺序循环限制打款，每人限额5万元。

需要注意的是，鹏城贷的所涉资金额或更大，据该平台网站信息显示，投资金额排名前10人的投资金额总和就已超2亿元。

而另一家名为都梁创投的P2P平台亦在11月5日发布公告表示，由于平台大股东更换（由“刘其军”变更为“钱广程”），需与投资人需核对金额，11月5日至11日期间不处理提现请求。

事实上，钱广程本身已是都梁创投股东之一。其网站信息显示，都梁创投（南京都梁金融信息服务有限公司）由钱广程、刘其军二位股东组建，并由钱广程旗下企业——江苏绿然花木有限公司评估价近1.08亿元的林权证为都梁创投提供本息保障。

“这只是应对P2P挤兑风波的一种方法。”一位接近前述两公司的投资者表示，“很难说一周后能不能提现，而且到时候大家都要提，因为怕自己被套，这样又会造成挤兑。”

此外，亦有铜都贷、家家贷等P2P平台因无法提现而被其投资者报案，已进入立案侦查程序。

集体维权进退两难

涉事P2P平台所在地各不相同，缘何在同一时间节点密集爆发危机？

记者调查了解，这与大多数线上投资者的“团模式”及“分散投资”不无关联。即当一处P2P出现兑付问题时，网贷团及投资者亦将其在其他平台的网贷投资同时撤出，而这将给涉事P2P造成提现压力。

“团模式”，指部分散户投资者通过作为“团长”的自然人牵线组织，集合成P2P网贷投资团，同时于多家P2P平台标的。

“团长通过网络联系大家，然后让大家集合投资一些P2P，而这些平台的回报率都比较高。”胡凡告诉记者，“团长负责找平台，而通过这些团长，能够拿到一手消息，还可以获得额外奖励，但团长也能从平台那里拿到回扣。”

“团有时是以平台的资金需求运作的，有些平台缺钱了，就支付给团长一些佣金，然后团长帮忙发布这个项目，最后大家一起投这个网站。”胡凡说，“一个团投好几个平台，而好几个出事平台的被套资金可能来自同一个团。”

此外，亦有投资者选择分散投资。“本来觉得这样风险小，结果投的几个平台这几天全都踩雷了。”一位投资者抱怨，“我预感别的平台要出事，结果刚撤出来就没法提现了。”

另一方面，部分P2P平台间也或存在互相拆借等关联情况。根据记者获得的一份徽煌财富提现解决方案显示，徽煌财富存在一笔2300万左右的待收款项，借款人陈玉根，而该人为当地另一家P2P“铜都贷”的负责人。

徽煌财富与铜都贷均地处安徽铜陵市，而这两家P2P出现提现困难的时间前后仅相差两天。据知情人士透露，铜都贷及陈玉根已被当地公安部门立案。

事实上，在部分问题P2P平台“期限错配”、“垫付资金”等混乱的运营方式下，加之“网贷团”及“分散投资”的模式以及P2P平台间的互借现象，无疑让该类P2P平台风险向其他平台扩散，导致链式反应，进而引发更大的兑付困难。

而由于前述多家P2P的投资门槛仅为50-100元，且并不需进行资格审核，因而涉及人数众多，而目前大部分投资者已在“网贷大本营”等公共论坛组成维权团体商讨维权事宜。

不过由于缺乏对应的监管部门及法规，多数投资者对维权途径略感迷茫。甚至有投资者对报案一事表露悔意。

“有时候报案还是不报案，真的很矛盾，但有些网贷可能就是被投资者的报案搞死的。”梧桐抱怨说，“不报案怕变成天力（天力贷）那样，资金被转移；报案又怕变成家家贷这样，连最后协商的可能也被堵死了。”

“但如果这些平台不还钱，除了报案和上访，也想不到其他的方法解决。”梧桐坦言。



10月份国内P2P网贷平台关了15家 遭遇第一波倒闭潮
2013年11月12    来源： 长江网-长江日报
人人贷乱像丛生，有网站打着人人贷的幌子，实际在非法集资

　　一天倒闭3家
　　“10月份，国内P2P网贷平台已经倒了15家，很快会迎来大面积倒闭潮。”近日，在光谷互联网金融论坛上，知名互联网金融评论人、仁和智本合伙人陈宇发出警告。

　　微沙CEO 徐周昶提供的数据显示，截至目前，国内已有19家网贷平台出现逾期提现，5家平台已经跑路。
　　这5家网站中就有湖北孝感的天力贷。据报道，天力贷今年5月份成立，董事长刘明武10月底就因逃债跑路被捕。据不完全统计，投资人达370人，涉案金额4464多万元。
　　10月30日一天，就同时爆出3家倒闭的消息。
　　野蛮生长
　　业内人士介绍，P2P最大的特点，就是借贷双方直接交易，取消了中间金融机构。这种交易方式为借款人创造了更多选择，而对放贷人来说，避免了线下交易的繁琐，其收益高很多。在中国，P2P可以理解为民间借贷阳光化的一种方式。
　　“P2P行业正处于整合期，即将进入泡沫化阶段”，艾瑞咨询首席咨询师傅志勇预测，“中国互联网金融还处于新生儿阶段，野蛮战争之后将会迅速增长。”
　　尽管卷款跑路的坏消息不断传出，但仍有新的P2P平台不断上线。
　　据报道，今年3月，每天有1到2家上线或者筹备上线，6月份每天有2到3家，到了9月份已经达到3到4家。
　　仁和智本合伙人陈宇也认为，P2P借贷行业未来将会有大的发展，但将来把P2P行业做好的，可能是京东或者招商银行(行情,问诊)之类，因为他们有借款者的交易数据。
双重“真空” 亟待行业监管
　　分析
　　被奉为“互联网金融创新”的“P2P借贷”，为何状况频出？
　　陈宇介绍，由于大量资本涌入，竞争加剧，使许多原本中立的平台，开始介入交易，宣布保障本金甚至利息，变身担保公司，从而给平台本身带来了风险。
　　“现在的所谓P2P，大部分都是假P2P。”陈宇说，“干的全是传统机构干的事，资金来源和客户构成与民间借贷区别不是很大，只不过搬到网上，变‘杀熟’为‘杀生’。”
　　“目前这个行业处于‘双重监管真空’，既没有行政力量的介入，又没有巨头的市场约束，不按规矩来出牌，这可说是行业的‘原罪’。”艾瑞咨询首席咨询师傅志勇表示。“P2P借贷还处于原生态的蛮荒状态。”
　　武汉金融资产交易所信息技术部总监景峰表示，行业监管将是互联网金融，包括P2P借贷成败的关键。
　　P2P网贷交易额
　　2009年 1.5亿
　　2012年 228亿
　　2013年 预计680亿
　　2014年 预计1500亿
　　2016年 预计3482亿
　　链接
　　P2P网贷
　　P2P贷款，也称P2P信贷，英文全称为Peer to Peer，中文官方翻译为“人人贷”，是一种个人对个人的信贷模式，指拥有一定资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。
　　P2P贷款模式首创于英国。目前P2P网络借贷平台在英美等发达国家发展已相对完善，这种新型的理财模式已逐渐被身处网络时代的大众所接受。
　　目前，国内的P2P平台正处于初步发展阶段，但目前并无明确的立法。


一些老鼠屎，败坏P2P网贷这锅汤
2013-11-16  虎嗅网
从10月初至今，几乎每天都能听到网贷公司资金链断裂、被挤兑、投资者提现困难，要求维权、网贷公司倒闭甚至卷款跑路的消息。截止11月6日，已经有近30家公司出现这样的问题。顷刻间，P2P网贷天地变色，四面楚歌，媒体口诛笔伐，专家拍砖质疑，就连业内人士也不乏喝倒彩的。作为互联网金融创新模式中最容易的切入点，作为小微企业融资的新渠道，民间资本的新出路的P2P网贷究竟怎么了？它带给人们的是财富长治久安的希望，还是昙花一现的绝望？投资P2P是钱景光明还是前途未卜？

事实上，之所以发生这么多的风险事件，是各方面原因造成的，一方面是这些倒闭的公司并没有按照P2P的方式在经营公司，盛行一时的秒标、拆标、假标、匪夷所思的高利率（年华高达60%以上）、自融等背离金融原理的行为，让风险在短时间内集聚，而他们的资本实力远不足以消化这些风险。另一方面，一些投资者，尤其是网贷团的团长枉顾社会责任和道义，与网贷公司私相授受，约定高利率回报，实质已经涉嫌集资诈骗。略有一些金融常识的人都知道，这样的游戏规则必会引火烧身。

但是如果要把这笔账算在P2P身上，笔者忍不住为P2P喊一声“冤枉”。这些背离了基本的金融原理和逻辑的行为，都不是目前的主流P2P公司的做法。甚至于说这些自融倒闭的公司其实是借着P2P金融创新的旗号行诈骗之实，他们所谓的“P2P”是“指鹿为马”的行为，与P2P提倡的平台本质大相径庭，两者不可同日而语。以笔者观察，类似这样的行为，目前市场上主流的P2P借贷公司怕踩到法律红线，因此不敢为，而这种经营方法无异于饮鸩止渴、杀鸡取卵，主流的P2P公司也不屑为。

当然，把这些劣迹归于P2P问题的人中也不乏有识之士。他们主要持的行业论和工具论。以行业论来说，他们认为P2P就是民间借贷的网络化，所有在网络上进行的民间借贷行为都可以称之为P2P。虽然这些倒闭的公司的行为倒行逆施，匪夷所思，但是没有脱离民间借贷的范畴，所以也可以称之为P2P的乱象。另一种是工具论，认为不管P2P是直接融资还是间接融资，它本身只是一种工具，无分好坏善恶，关键看怎样经营，这么多公司倒闭是经营者根本不懂经营之道，虽然是公司个别行为，但是也是P2P在无监管状态下必然发生的事故。

但是我对P2P主要持的是业务论和平台论。所谓业务论，就是P2P的本质就是利用互联网的方式撮合借款人和出借人借贷交易的一种业务行为，在交易完成后收取手续费或者账户管理费作为公司主要的收入来源。这种观点下，核心是要有真实的借款人和出借人，才能算P2P，债权是建立在借款人和出借人之间的，资金流向是明确的，而不是在平台内部虚拟流转。平台论就更容易理解了，即P2P一定是一个借贷交易的平台，是为外部客户服务的，而自融的行为，严重背离了平台的本质，也不符合P2P的意义。

当然，再深入挖掘这些爆发风险事件的公司，有一些和业内主流P2P公司明显的差别：

1、业内主流P2P公司成立时间一般较长，至少在一年以上，但是爆发风险事件的公司往往是刚成立不久，最长的也就几个月时间；

2、业内主流P2P公司在媒体、专家心目中有一定的知名度，爆发风险的网贷公司在此之前寂寂无闻；

3、业内主流P2P公司一般在北京上海深圳等一线城市发展，这些城市金融较发达，但是爆发风险事件的公司往往集中在二线三线城市，这些城市的金融发展相对滞后，金融人才也较稀缺；

4、主流P2P公司的创始人一般都有资深互联昂或金融从业经验，但是爆发风险的公司的主要经营者往往既没有互联网从业经验，也没有金融从业经验。

5、业内主要P2P公司注重风控，把风控视作核心竞争力，并积极提升技术配置，爆发风险的公司没有明确的风控体系和技术运营，网站的模版可能都是错漏百出的“山寨货“。6、在利率上，主流的P2P公司单笔交易的利率在8—25%之间，符合“不超过银行同期贷款基准利率4倍”的要求，但是爆发风险的公司都是以年化50%以上的利率做诱饵。

P2P网贷进入中国已经有6个年头了，其拓宽社会投融资渠道的价值和意义已经被央行所认可。但是这依旧是一个非常脆弱的行业，需要各方人士帮扶和支持，而不是把P2P的含义张冠李戴后，施以“欲加之罪“。

那么现阶段有什么办法帮助P2P发展吗？一说求监管，一说求自律。监管是根治，短时间内可能无法落地；自律目前在区域性取得有进展，但却是缓药。个人认为，P2P行业要健康规范地发展，要借助更多外部的力量，主要策略是加剧“P2P网贷公司”和“非P2P网贷公司”之间的两极分化。

1、设立网贷公司风险预警机制。目前有一些第三方机构设立的网贷利率指数值得参考，但是样本选取的范围应该扩大。一旦某家网贷公司有秒标、假标、拆标、自融行为，离谱的高利率时，应及时做风险的警示，并在有影响力的媒体上做信息披露。

2、加强第三方网贷论坛舆论导向。事实上，在这轮倒闭潮中，有一个重要原因就是投资者组团用资金绑架了平台。投资者组团发布信息的渠道恰恰就是第三方论坛。这些论坛其实也早就发觉，但是大多数却没有制止。第三方论坛的价值和意义其实已经相当于是一家媒体，有着信息过滤和甄别的责任，如果任何信息都可以在上面发布，容易给居心叵测者以可趁之机，后果不堪设想。第三方网贷论坛应承担更多责任，抵制投资者恶意组团的行为。

3、加强行业内部人员培养。在这一轮倒闭潮爆发以后，许多业内人士也没分清楚P2P公司和自融平台的区别。这更需要借助外界“明镜高悬，火眼金睛”的有识之士的力量。希望这些有识之士能慷慨相授，积极为P2P行业的长远发展献计献策，并能给那些定位不明确，发展规划尚不清晰的P2P公司做一些基本的培训，以避免这些公司摸错石头过不了河。

4、P2P公司应放下模式之争。这轮倒闭潮爆发以后，一些P2P公司借机宣传自身模式的安全性。其实倒闭的这些公司的模式简单来说就是“网络版的庞氏骗局”，和主流的P2P的模式根本不同。在P2P还没有被严格定性之前，P2P公司应顾全行业发展大局，暂时放下门户之见，一起为行业传递正能量，增强监管层、媒体、投资者对行业发展的信心。

最后笔者提醒广大投资者，网贷即江湖，江湖风波恶。初涉江湖的投资者，请先到各大“名门正派”学习相关的风险常识，了解其业务模式和特点，不要一味追求高利率。现在绝大多数P2P公司投资门槛都很低，可以先小金额尝试，再追加投资金额，做好合理的资产配置规划，不要把P2P当成唯一的理财手段。更千万不要轻信平台许诺的高收益，以免为“邪魔歪道”所害，误入歧途。


P2P网贷发展模式各异 摸索中前进
2013-12-04   来源：易观智库

今年互联网金融分支P2P网贷进入央行及大众视野。有数据显示，目前P2P网贷平台已经超过500家，预计年底突破800家，越来越多的从业者进入P2P，平台新进与倒闭现象同时凸现。

易观分析：
目前市场容量还有一定的空间，参与者迅速进入欲分一杯羹。EnfoDesk易观智库研究发现，互联网金融分支P2P网贷作为民间借贷的升级版，行业发挥市场价值的同时也充满不确定性，P2P网贷发展模式各异，摸索中前进。

纯线上平台的风控不便掌握，一旦出现借款端用户不足或违约现象，则会极其尴尬与危险。拍拍贷作为国内起步较早的平台之一，坚持采用纯信用网络借贷，平台已经通过较大技术、人力、资本的投入培养出一定的竞争力，这是市场大部分纯线上平台所无法比拟的；红岭创投，累计交易金额超过35亿，以P2P网贷业务为通道，打造金融服务的全产业链模式，涉及网贷服务、自有资金股权/债权投资、产业园孵化等业务，目前在全国各地积极布局；人人贷通过兄弟公司友信助力，以线下的服务网络为依托，给人人贷平台提供更为优质的借款人，产品匹配上更偏重长期，期望把控流动性以降低坏账发生概率。根据人人贷三季度财报显示，总交易金额约为4亿9千万，再创新高，其中实地认证标4亿2千万，占比达86.4%。易观分析认为，前述几种模式符合社会现状，互联网金融固然倡导去媒介化，但现在国内信用市场机制不健全、银行小微客户覆盖率低的情况下，平台着手于模式的创新显得尤为必要。社会上某些平台仅靠设置天标秒标等产品形式来获取人气，投资风险相对要大许多。



小心P2P网贷背后的法律风险
宪强         于 2013年12月18日 发表在 观点 栏目

DOP2P注：大众用户在从众的效应下选择了P2P网贷，也经历过了踩雷、黑嘴、跑路、倒闭等痛心的经历，但这些经历真的让大众刻骨铭心不再投资P2P了吗？答案是否定的，因为在利益面前人们永远都看不到P2P网贷的法律风险。

俗话说知己知彼百战百胜，用户不了解P2P网贷的法律风险，又如何能做到规避风险、预警风险、控制风险呢？下面，就从刘永斌律师的专业研究中来了解P2P网贷到底有那些风险。
据了解，我国P2P模式已延伸至五大模式，分别是以拍拍贷为代表的纯线上无担保模式；以宜信为代表的纯线下模式；以红岭创投为代表的线上有担保模式；以人人贷为代表的线上线下相结合模式；以人人聚财为代表的担保机构合作交易模式。但不管是那种模式，其都在选择一条规避自身经营风险的的路径，这与我国目前相关信用评级制度缺失、民间借贷监管机制缺失有极大的关系。
日前，《中国银监会办公厅关于人人贷有关风险提示的通知》中，列举了这一新型金融模式存在的七大风险：一是影响宏观调控效果；二是容易演变为非法金融机构；三是业务风险难以控制；四是不实宣传影响银行体系整体声誉；五是监管职责不清，法律性质不明；六是贷款质量远远劣于普通银行业金融机构；七是风险隐患高。
本文中我们主要将P2P模式存在的法律风险进行解析。

（一）平台运营商面对的刑事法律风险

1、平台运营商不参与借贷活动无法律风险
针对平台运营商的风险，很多人会首先考虑到其运营合法性的问题，事实上，网络借贷平台作为民间融资的一种新型形式并不存在法律上障碍，P2P网贷平台承担的是信息公布、信用认定、法律手续和投资咨询等服务，收取一定服务费，并不参与到借贷的实质经济利益中，只充当中介的职能。
关于民间借贷的合法性，《合同法》第十二章关于“借款合同”对此已有明确规定。此外，《民法通则》中也有“合法的借贷关系受到法律保护”的模糊表述。当然，出借人只能是自然人，若是企业法人作为出借方，则需要满足其他法律要求，比如小额贷款公司可以作为法人出借方。

2、平台运营商参与借贷活动涉嫌“非法集资”
首先我们要明确一下“非法集资”不是严格意义上的法律术语，目前，我国并没有规定统一的“非法集资罪”。
根据最高人民法院2011年1月4日生效的《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》（以下简称解释）的规定，涉及非法集资的罪名主要有以下六个：第160条的欺诈发行股票、债券罪，第176条的非法吸收公众存款罪，第179条的擅自发行股票、公司、企业债券罪，第192条的集资诈骗罪，第225条的非法经营罪。
而在P2P运营过程中，可能涉及的主要是非法吸收公众存款罪、非法经营罪、集资诈骗罪。

（1）非法吸收公众存款罪
如果P2P平台运营商把投资人的钱借出去形成债权，再将债权转让出去，这就与银行存款放款本质上没什么区别，这就有被司法部门认定“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”，易信的“线下债权转让”模式就有此法律风险。另如P2P运营商通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金、再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，产生资金池，这种模式同样也涉嫌“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”。

（2）非法经营罪
如果P2P平台运营商在借贷活动通过投资理财产品形式融募资金，或充当融资性担保人，由于P2P运营商大部分不具备“融资、理财”经营范围且所涉业务又是特管行业，这就很容易被扣上“非法经营”的罪名。

（3）集资诈骗罪
如果P2P平台运营商发布虚假的高利“借款标”募集资金，并采用在前期借新贷还旧贷的庞氏骗局模式，短期内募集大量资金后用于自己生产经营，有的经营者甚至卷款潜逃，这种行为是集资诈骗罪的典型案例。

3、P2P平台运营商涉嫌洗钱
洗钱（Money Laundering）是指将毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪或者其他犯罪的违法所得及其产生的收益，通过各种手段掩饰、隐瞒其来源和性质，使其在形式上合法化的行为。
如果通过P2P平台出借的资金真的是“黑钱”，P2P平台运营商如果仅是提供的中介服务而未参与其借贷活动，根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第13条规定：“在借贷关系中，仅起联系，介绍作用的人，不承担保证责任。”规定，网贷平台即使被动参与了洗钱服务，因不具有主观上“洗钱”故意，无需承担法律责任。但是如果P2P平台运营商主动参与到“洗钱”过程中，那肯定是要承担相应的刑事法律责任的。

（二）投资人投资行为面临的民事法律风险

1.投资收益保障系数较低
P2P业务主要是针对小微客户的小额贷款服务，较大比例贷款业务是无抵押无担保和纯信用性的。即使是几个国外运营较为成熟的P2P网贷平台，其逾期率和坏账率仍达到3%以上甚至更高。国内社会信用坏境和客户金融行为习惯更加不成熟，单纯依靠网络来实现信息对称性和信用认定的模式的难度和风险较大，很难保证借出的资金能按约收益。当然风险大，收益高，这还主要是看投资人自己承担风险程度的高低，是否出借，由出借人自己选择。

2.易触发“高利贷”的红线
《合同法》在第211条上规定：自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。最高人民法院发布的《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第6条规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可以根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。”《合同法》和该司法解释也就基本构成了“高利贷标准”的定义和自然人之间合理利率借贷的合法性。由此，在P2P网贷的模式中，各方只要守住基准贷款利率4倍的边界，则其在《合同法》及相关司法解释框架下，合法性问题得到初步解决。
在国内P2P实践中，出现了实际利率不超过4倍，但加上P2P平台的服务费用超过4倍基准贷款利率的情形，目前没有能判断其违法的法律依据。因此，这部分资金究竟是否属于“高利贷”的性质，目前暂无法律或者司法解释给予界定，依旧处于法律的边缘地带。

（三）借款者面对的民事法律风险

针对借款者存在的法律风险，主要在于隐私权保护的问题上。
为确保交易双方身份的真实性，P2P平台往往要求客户上传自己的个人信息，这些信息包括个人的真实姓名、身份证号码、家庭住址、工作单位、财产状况、电话号码等。如果P2P网络贷款平台没有对客户的个人信息做好保密措施，那么将极易造成个人信息的泄露。就目前运营情况看，P2P平台只需登录注册即可随意查看借款人的相关信息，这对借款人个人信息及隐私权的保护是相当不利的。

四、P2P网络借贷平台发展的路径优化

1、将P2P 行业纳入监管
对国家来说，加强监管、规范市场是完善金融体系、搞活民间小额信贷市场的必要条件。以往民间借贷并未被纳入到我国的金融监管体系，现在看来，民间借贷的形式是完善金融体系必不可少的一环。有必要将民间借贷纳入监管，给予民间金融活动合法的生存发展空间，明确参与民间金融活动相关当事人的权利、义务和责任调整修订现行法律中有关民间金融的法律依据， 鼓励民间金融阳光化发展。例如，美国将P2P的管理等同于对证券市场的监管，根据证券法Sections5（a）and（c）的规定，“禁止任何人在没有有效注册或获得豁免的情况下要约（提供）或出售证券”。要求P2P平台必须经过注册后才可进入市场。有效注册是合法经营的基础，以此将其纳入监管轨道，防范金融风险，保护投资者。

2、建立并完善征信服务体系
市场经济是信用经济， 征信市场的培育对市场经济的发展至关重要，英美两国P2P 网络借贷平台之所以能够迅速发展，基础就在于国内有成熟的个人信用体系，良好的征信服务既有利于授信者业务发展， 也有利于消费者更方便和快捷地获得信贷服务。此外， 还要建立高效运行、服务规范、种类齐全的中介服务体系， 对现有的资信、评估、审计会计事务所、律师事务所等中介服务机构进行整合、再造， 积极引进国内外资信等级高的大型中介服务机构， 吸收国外相关的先进经验和组织形式， 促进中介服务业服务水平和诚信水平同步提高。

3、促进行业协会的构建与发展
当前我国民间借贷市场的活跃与民进借贷自身门槛低、方式灵活简便、以信用为基础进行借贷的形式有极大的关系，因此，在将其纳入监管的同时，也不可以完全等同于对银行业金融体系的监管，以防止掩盖民进借贷本身的优势。具体，可以参照英国行业协会的方式，鼓励P2P市场的参与者组成行业协会，制定行业规则。

4、通过宣传强化参与者风险防范意识
P2P平台的活跃与当前房地产市场投资不稳定、股票市场低迷，投资人缺乏投资渠道不无关系。但是盲目的投资极易引发风险，在目前坏账率难以有效控制的情况下，有必要强化投资人自身的风险意识。
需要组建行业协会后，赋予行业协会部分监督指导工作，指导放款者在放款前详细认证贷入方的收入和信用状况，选取正规、品牌信誉好的贷款网站；督促借款者在借贷交易中遵守法律法规，从而降低借贷交易中可能的风险。
结语：目前，P2P网贷正以每两日上线一家平台、每日倒闭两家平台的混乱速度发展着，致使网贷行业在高前景下充斥着大量的不素。而为了稳健该行业，未来我国在风险控制上必须要加强意识和技能，建立完善的配套体系，其中包括行业标准、行业门槛、行业监管等方面。只有如此，才能保证行业持续发展。

P2P网贷公司为啥难逃关闭宿命？
2013-12-25 来源: 和讯博客

核心提示： 按规定，本来投资人的资金打入网贷平台的第三方账户中，有第三方支付监督网贷平台是否挪用这笔资金。但大多数P2P网贷平台都在碰触客户资金挪作他用，第三方支付根本起不到任何作用，至于平台将客户理财资金借给谁，没人知道。一旦发生风险，后果不堪设想。

P2P网贷公司为啥难逃关闭宿命？
2013年将要过去，今年即是互联网金融迅猛发展的一年，也是P2P网贷业务大幅波动的一年。有业内人士表示，到目前为止，全国已有60多家P2P网贷公司出现了问题，明年估计更会严重，将会有一大批人死掉。当前互联网金融格局已十分混乱，P2P的寒冬即将来临。

事实也是如此。前不久，号称“全国最专业高收益最安全网络投资借款平台”的天力贷，运行半年后出现挤兑被迫停运，并被湖北当地警方以非法吸存立案。与此同时，银实贷、川信贷和东方创投等出现了提现和还款问题。据了解，10月份以来，多家P2P公司面临挤兑风险，投资者高收益化为泡影，许多投资者陷入本钱难以追回的困境。

所谓P2P（Peerto Peer）网贷，就是有资金的个人，通过中介机构牵线搭桥，将资金贷给其他有借款需求的人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。这种操作模式其实就是一种民间借贷方式。

笔者认为，近年来P2P这个行业之所以能够迅速发展起来，一方面与个人投资者投资渠道狭窄，银行利率长期为负有关，另一方面也与个人或小微企业向银行借贷无门，对资金有着强烈渴求。而网上P2P行业正好作为中介机构，在供需双方中可以起到资金借贷桥梁的作用。

应该说P2P发展到今天，平台线上业务借款余额将近100亿元，投资者超过了5万人，年增长速度超过了300%，不可谓不迅猛，但P2P行业的乱像丛生，甚至到了有专家声称明年要关掉一批呢？

首先，P2P的创业门槛过低，几百元买个模板就能上线，又不受任何部门监管，人员素质鱼龙混乱的局面一直存在。在网贷行业中，大部分的创业者都是80后，他们只是赶着潮流，而缺乏具体的实战经验。所以在这种情况下，整个2013年P2P行业出现“你方唱罢，我登场”的现象十分普遍。

再者，行业标准形同虚设。为了防范风险，规范网络借贷，日前，上海市网络信贷服务业企业联盟率先发布国内首个《网络借贷行业准入标准》。

《标准》明确表示，网络借贷服务机构必须建立自有资金与出借人资金隔离制度，出借资金由第三方账户管理；不得在匹配借贷关系之前获取并归集出借资金，不得以期限错配的方式设立资金池；网络借贷平台本身不得提供担保，不以平台名义向出借人承诺保本保息；应采用统一的风险评估指标发布逾期风险信息，逾期风险信息须每季度向联盟报备，并至少每半年通过联盟认可的第三方审计机构审计后向出借人公开。

按照规定，本来投资人的资金打入网贷平台的第三方账户中，有第三方支付监督网贷平台是否挪用这笔资金。但大多数P2P网贷平台都在碰触客户资金挪作他用，第三方支付根本起不到任何作用，至于平台将客户理财资金借给谁，没人知道。这就导致一旦发生风险，网贷平台往往只能是先垫付，这就极易导致P2P公司的资金链出现问题。

最后，一些P2P公司为了招揽客户，打出10%~30%甚至更高的年收益率，而对于客户来说他们不关心自己的钱投向何处？具体是做什么项目？而只关心自己的预期收益率是多少？为了给客户谋取高收益率，P2P公司只能将资金放给没有任何抵押且急需资金的个人和中小微企业，一旦欠款人无力偿还高额利息时，P2P网贷公司在追讨无果的情况下，也只能宣布倒闭。

面对P2P公司明年即将出现的倒闭大潮，这让投资者在喜爱P2P高回报、高效率的同时，也表示对其安全性的担忧！那么普通投资者该如何面对P2P金融风险的呢？

第一，有较大资金的投资者可以拿出一部分来进行P2P的投资，但不要把所有资金都投入到P2P这个市场中去。如果是资金拥有量不足的退休老年人，则不建议进行P2P的投资。此外，为了防止平台倒闭，不要将大量资金投入到一个平台上，这样可以减少风险。

第二，投资者要首先选择口碑较好成立时间久的平台投资。投资者可重点关注P2P平台对借款人信用信息的采集能力和P2P平台的坏账率。比如，如何验证借款人自行上报的个人信息、采取网络面谈还是实地考察、如何采用央行征信中心个人信用报告等问题。一般而言，P2P行业领先者的坏账率可控制在2%以下，与银行的平均水平大致相当。

在互联网金融的迅速崛起的同时，P2P金融也随之迅速发展。但是在其迅速发展的背后，也出现了兑付风险、平台倒闭等恶性事件，这就需要P2P金融行业自律必须要跟上，也需要监管力量的与时俱进，更需要对P2P公司设置一定的行业准入门槛，唯有这样P2P金融这个民间信贷产品才能真正弥补传统银行业的短板。


P2P网贷风暴来袭，该如何应对？
2014-01-03  来源: 大河网-大河报(郑州)

　　阅读提示 | 新年伊始，余额宝热度丝毫未减，P2P网贷依旧风光无限。然而在P2P网贷炙手可热的背后却暗流涌动。据相关媒体披露：2013年10月以来出现倒闭或资金链断裂的P2P平台已超过40家，涉及资金逾10亿，P2P行业风险大爆发。2013年11月份，央行条法司相关人士要求，明确P2P网络借贷平台的业务经营红线，并提出风险警示：网络借贷诱发非法集资将成为新的案件高发点。P2P网贷到底是什么，P2P网贷的低风险、高收益是否可靠，如何规避P2P网贷风险，今天本报记者将为您全面解读。

　　P2P网贷到底是什么
　　P2P网贷，又称P2P网络借款。P2P是英文peer to peer的缩写，意即“个人对个人”。所谓P2P网贷，简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人通过中介机构牵线搭桥使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。中介机构就是P2P平台。P2P网贷最大的优势是高效与便捷。其典型的模式为：网络信贷公司提供平台，由借贷双方自由竞价，撮合成交。据不完全统计，2012年我国网贷平台进入了爆发期，网贷平台如雨后春笋成立，已达到2000余家，仅2012年，国内含线下放贷的网贷平台全年交易额已超百亿。进入2013年，网贷平台以每天1～2家上线的速度快速增长，平台数量大幅度增长所带来的资金供需失衡现象也开始显现。

　　P2P网贷的低风险、高收益是否有保障
　　很多P2P平台向投资者承诺低风险、高收益。那么P2P网贷的低风险、高收益是否有保障？有意把资金投向P2P平台的投资者还需小心谨慎。
　　P2P平台缺乏银行、信托公司等金融机构相对成熟的收益保障制度。P2P平台不同于金融机构。金融机构都有自己的注册资本作担保，同时注册资本也是一种“门槛”。金融机构有非常成熟的运营制度和十分健全的法律制度保障存款人或投资者能够持续而稳定的收益回报。和金融机构相比，由于P2P网贷公司门槛低，缺乏成熟的运营模式和健全的法律保障，很多负债累累的个人，亏损严重的公司、企业，借助平台虚拟借款人、虚拟抵押物品，以低风险、高利率的宣传吸引投资者投资。P2P信贷服务公司甚至缺乏专业的信贷风险管理人员，不具备贷款风险管理的知识、资质，很难把握和处理好平台运营过程中所出现的问题，产生大量的坏账最终倒闭，导致部分投资者血本无归。

　　有些P2P网贷公司缺乏行业自律
　　有人称，P2P信贷服务公司是民间借贷的“市场版”。民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间的借贷，只要双方当事人意思表示真实，即可认定有效。它要求借款人讲诚信，能到期履行还款付息的约定义务。P2P网贷公司同样应具备民间借贷中借款人所具备的诚信品质和道德约束。记者走访发现，在P2P行业领域，目前也确实存在人为骗贷现象。由于交易数据、信用审核的权限都在平台手里，出资人不能有效审核信息，也不能辨别信息真伪，处于很被动的地位，很容易就让P2P误入歧途，出现诈骗等恶性事件。尤其在一些集中撮合交易方式的平台上，就很容易产生诈骗现象。那些不具备公信力的P2P，在这方面会不断发酵，就更容易产生骗贷现象。

　　P2P行业监管  几乎完全缺失
　　尽管央行已对P2P行业进行全面摸底，但并不等于说相应的监管制度已经建立起来。记者走访发现，由于P2P行业对P2P信贷服务公司、借款方信息披露不足，投资者无法判断P2P信贷服务公司经营状况的良莠和借款方的市场信誉,缺乏投资的决策依据,尤其是虚假信息还会误导投资者的判断力。P2P行业几乎没有监管法律，也没有专业化的监管队伍。另外，网络技术漏洞造成的风险隐患也不容小觑。网络技术漏洞的存在，导致恶意攻击风险不断。如电脑黑客入侵等，攻击、要挟平台、修改投资人账户资金等问题逐步显现。

　　如何应对 P2P网贷的风险
　　业内人士指出：投资者在挑选P2P平台时要选择无不良记录的平台。在决定投资前先在网上查询该平台的财务披露情况，在挑选第三方担保公司时也要选择独立的担保公司，万一网贷平台倒闭也能收回投资。投资者还应注意搜集并保留自己的投资凭证，如及时复制投资信息、对投资页面进行拍照等，以防网贷平台系统安全性缺失导致平台数据丢失而无法证明投资者的身份。
　　业内人士提醒：首先要对P2P信贷服务公司、借款方进行深入了解。如果借款方是公司、企业，需要多了解P2P信贷服务公司、借款方的经营情况，若有公司年报、季报，最好多找一些相同类型的公司报表来作对比。多看与之相关的新闻报道，通过看财经电视、财经报纸和互联网，多留意最新的相关财经资讯。如果确实通过上述途径仍无法获得想要的信息资讯，那只有亲自上门了解了，如通过给公司打电话查询,到公司去实地调查等。


短短两个多月约50家P2P网贷平台陷入危机
2014年01月06日 来源：人民网

又一家P2P（个人对个人）网贷平台出事了！

去年12月，今鑫财富的工作人员在其网站上发通告，称其创始人跑路。这份名为《告项国宵书》的声明称，其创始人项国宵已经有4天杳无音讯，并呼吁他“勇敢站出来，承担应有的责任”。

今鑫财富并不是唯一一家出问题的网贷公司。截至去年12月31日，网贷之家监测到已有74家P2P平台出现问题，其中仅有3家为2012年设立，其余均为2013年设立，有些甚至成立当月即出问题。数据显示，自去年10月以来，出现跑路或者逾期提现的网贷平台有50家左右，涉及金额10亿元以上。

低门槛、野蛮生长催生隐患

近年来，银行信贷偏紧，许多企业和个人将目光转向民间借贷，一种依靠互联网的P2P无抵押民间借贷模式异军突起。资金门槛较低，收益率高于普通理财产品，P2P吸引了不少投资者前赴后继。

不过，网友托天去年上半年开始觉得网贷平台不太对劲。“早几年前的网贷公司，最高的月息也不会超过两分，一般就一分多一点。而去年上半年一些平台年化收益率能给到百分之五六十甚至到七八十。网站的花样也越来越多，组团啊，奖励啊，不可思议。”

近年来，网贷平台发展日趋火热。根据网贷之家的数据统计，目前大约有700多家P2P网贷平台，且仍以每天三五家的速度上线。不过，这种快速发展的势头埋藏着不小的隐忧。

低门槛使得行业处于野蛮生长的状态。“如果哪天你也想做一个，弄套模板，注册一个域名，找个第三方支付，招俩客服就能上线。”业内人士告诉记者，做这行没有资质审查的要求。网站模板，淘宝网上就有卖，记者在淘宝网输入“网贷源码”，果然，从几百元到上万元价位的都有。

高需求、低门槛吸引了大批人进场，这其中不乏线下高利贷商人，甚至还有无任何资本运作经验的人，纯粹为了圈钱。进场的鱼龙混杂，加剧了投资人的辨识难度。虽然有些网站开了“实地考察”专区，但一些业内人士表示，那些也并不可信。一些新上线的网贷平台，雇人到主要网贷论坛发帖，粉饰平台实力。

自融、假标编织高收益陷阱

据业内人士介绍，从倒闭的案例看，主要有“道德性欺诈”和“风控能力缺失”两种。

360互联网安全中心的报告显示，截至2013年第三季度，已截获新增金融投资类钓鱼网站6.4万个，较2012年全年增长42%，虚假金融投资类钓鱼网站正呈迅猛增长态势。

“互联网金融在流动性风险控制和风险对冲机制上都要求极高，而目前有相当部分网站在信贷项目选择和风险管理等方面产生失误，导致资金链断裂和逾期提现等问题。”爱投资CEO王博说。

最近倒闭的网贷平台多是自融性平台。网贷之家首席运营官石鹏峰告诉记者，有些商人项目缺钱了或有高利贷要还，就弄个网贷平台，承诺高收益率。如前阵子出现问题的“铜都贷”，就曝出是公司募钱投资某房地产项目，由于操作不当造成资金链断裂。

同时，有些网站上线初期，推出高收益率假标，如秒标、天标等，平台往往为此要倒贴资金，承担一定的资金压力。

还有一些网贷平台利用信用卡免息还款的优势，实际开展的是信用卡套现业务，这类标周期都在50天以内。去年6月，中国人民银行下发了《支付业务风险提示》，要求商业银行、支付机构加强网络信贷平台管理，采取有效措施防范信用卡透支资金用于网络信贷。但不管是银行还是一些第三方支付都没有关闭这个敞口。

“网贷平台问题频出是行业在低门槛、少监管状态下发展的必然。” 石鹏峰认为，行业的真正成熟预计还要两三年时间。

规范行业，需平台、政府及用户共同努力

尽管倒闭的网贷平台目前比例不高，但对于正处于起步期和探索期的互联网金融而言，其负面效果已相当明显。“规范经营的网贷平台可能会在名誉上被‘殃及池鱼’，对整个行业也是一种伤害。”王博担忧。

托天坦言，自从踩了“天力贷”这个雷之后，损失70多万元，自己再也不去投自融平台了。

网贷行业应如何走向可持续的健康发展之路？专家表示，这需要网贷平台、监管机构和用户的共同努力。

对网贷平台而言，风险控制是第一位的。“网贷平台的本质是金融，核心是风险管理。”爱投资风险管理总监刘博直言。

正规网贷从业者渴望必要的监管，帮助树立行业规范。王博建议相关部门设立一定的行业准入门槛，“如对注册资金、高管从业经验及资质等做出规定，这样可以把别有用心的和没有专业技能的队伍挡在门外。”同时，他也表示，“互联网金融在业务量上几何级的增长需要更快捷、方便的审批监管方式。”

当然，对监管部门而言，如何在鼓励创新和制定规范防范风险之间保持好平衡，也是一种考验。

北京市金融工作局党组书记霍学文此前就表示，在互联网时代，要在坚守“底线原则”基础上，积极鼓励和支持互联网金融行业发展与金融创新。

霍学文表示，要充分利用大数据和云计算开发基于互联网、打击非法集资的监测预警系统，严厉打击利用互联网进行非法集资活动。同时，也要加强金融消费者权益保护工作，推动完善互联网金融消费权益保护法律制度框架。  


杭州一家网贷平台突然关门 P2P行业今年或迎来倒闭潮
2014-01-22 06:36:56 杭州网

1月15日开始，杭州国临创投、深圳中贷信创和上海锋逸信投等三家P2P（个人对个人）网上借贷平台相继倒闭。这三家平台公司的实际控制人均为温州瓯海区的郑旭东。新年伊始，全国范围内已经有近10家P2P网贷平台倒闭。业界预测，今年将迎来P2P行业倒闭潮。

如果仅撮合个人对个人借贷，提供中介功能，P2P网贷平台还不至于大面积倒闭。但绝大部分网贷平台实际上归集个人资金后集中投放民间借贷，或用于购买土地、房产以求高回报，当投资无法收回后不可避免出现投资人提现困难。
P2P网贷频频倒闭促使提高监管力度，在央行研究监管力度和框架的同时，地方性监管条例和准入标准也逐步推出。业内人士认为，P2P网贷很可能参照第三方支付牌照的模式，引进银行对P2P公司进行一对一主管。

P2P网贷为何频频跑路？

P2P，是英文名词peer to peer的缩写，字面上解释是“个人对个人”，即有钱的人直接将钱借贷给缺钱的人。但如果双方在现实生活中不认识，出钱的人凭什么相信借钱的人？网贷平台就负责审核借款人资质。

网贷平台成立之后，首先要开发出资人。在目前低风险银行理财产品年收益率普遍在5%-6%的今天，个人成立的公司要吸引网民出资，除了较高利息，别无他途。杭州民贷通副总裁郭巍说，一些平台提供年化20%以上的高息头一个月，一般每天能吸引数百万资金。而已经倒闭的国临创投，平台成立头一个月，甚至推出综合年化收益高达40%的“秒标”。

实际上，国内绝大部分网贷平台背离了P2P本质，最终都是归集资金到公司或个人账户，然后统一投资。郭巍说，很多P2P平台的发起人高估了自己的投资能力。有些扩张过猛，资金链断裂，有些则梦想一夜暴富。他们先天没有风险措施。他了解到，杭州有一家网贷平台去温州买了一块地，想通过银行贷款进行运作，但银行审查了买地资金来源后认为不符合条件，导致这家公司一度出现危机。

业内人士预计，目前90%的网贷平台都在亏损。网贷之家数据显示，2013年以来，有超过70家P2P平台“倒闭”或“跑路”，涉及金额约为12亿元。据不完全统计，国内P2P平台总数可能近千家。不少业内人士认为，随着政策的收紧和竞争的加剧，2014年P2P网贷平台会迎来更大的倒闭潮。

地方监管日益严格

对互联网金融这一业态，央行人士表示，正在研究监管力度和框架。但对P2P平台，央行多位人士均表示将采取从严监管措施。
2013年11月下旬，在处置非法集资部际联席会议的一次座谈会上，央行相关负责人表态，应当在鼓励P2P网络借贷平台创新发展的同时，合理设定其业务边界，划出红线，明确平台的中介性质，明确平台本身不得提供担保。

央行条法司副司长刘向民上周在一个互联网金融论坛上点名“P2P平台”需要注重防范信用风险、操作风险。“不能搞资金池，不能集担保、借贷于一体，更不能碰非法吸收存款和非法集资两条底线。”他表示，一些P2P平台还没有建立资金的第三方托管机制，这就导致相当额度的投资者资金沉淀在P2P平台的账户里。如果没有外部监管，存在资金被挪用甚至是携款跑路的风险。

在全国性监管政策处于酝酿之时，地方性法规不断推出。去


年底，浙江省经济和信息化委员会发布了《关于加强融资性担保公司参与P2P网贷平台相关业务监管的通知》，明确规定严禁融资性担保机构从事P2P网络贷款业务或为关联方的P2P网贷平台进行担保，强调只允许为非关联平台进行担保。同一时期，上海则出台了网贷行业的全国首个行业自律标准《网络借贷行业准入标准》，提出了“P2P企业必须建立第三方资金监管机制”、“平台机构自身不得提供担保”等资金隔离和风险管理制度。
这个颇受争议的行业未来如何走？点融网CEO郭宇航预计，今年年底或2015年年初可能会推出P2P牌照，并很可能参照第三方支付牌照的模式，引进银行对P2P公司进行一对一主管。

如何寻找靠谱的网贷平台？

尽管不断有P2P平台倒闭，新成立的平台推出的“标的”却频遭投资者“秒杀”，如何识别靠谱的P2P平台？

“不要被高利诱惑。”郭巍提醒投资者，年化收益超过20%都是不靠谱的。另外，他说，除非有保险公司或与该公司无关联的担保公司担保，如果平台自身宣称能对投资者的本息进行担保，也是不可信的。

金融分析师、风险管理师董秀生则表示，持续时间比较长，做了两三年以上并获得过风险投资、有风控团队的网贷平台就比较安全。

也有行业人士表示，投资者应密切关注平台动态。投资之后，一定要密切关注该平台的所有信息，也可以到相关行业的网站、论坛、微博看看，从其他人的经历中学习经验，有疑问时应及时向专业人士进行咨询，如发现不妥，马上抽身。

另外，分散投资是通用的一个法则，不要把鸡蛋放在一个篮子里。特别对于初入投资领域的新手来说，多接触几个平台，根据投资的实际情况去评估各个平台，经过一段时间后得出最佳选择，这无疑是谨慎的做法。


直击P2P网贷平台模式之乱
2014年01月23日 11:30  《经理人》

　　现行P2P网贷平台的多个创新模式没有错，错在人为！在实际运营中，部分P2P网贷老板及经营者，或隐藏潜在目的，或有意违规，或缺乏风控能力，或根本不具从业资格，正是他们制造出了当下P2P网贷的混乱。
　　被誉为“互联网金融代言者”的P2P网贷(peer to peer lending；个人对个人的借贷)，重重地摔了一跤：据网贷之家统计，截止去年底，有近70家P2P网贷平台出现提现困难，甚至倒闭，涉及投资金额超过13亿。
　　起源于欧美，且在全球发扬光大的P2P网贷，怎么到了中国，却出现如此巨大的嗜人黑洞？是模式之错，还是到中国后产生了异化，抑或是经营者的问题？

　　模式有三变
　　模式，是分析中国P2P网贷发展的关键，它反映了各P2P网贷平台的战略及运营思维。
　　需要先了解P2P网贷的本质。P2P的第一个P，代表借出人(投资人)；2就是互联网的平台方；第二个P就是借款人(筹资人)。因此，平台只做中介，借款人通过平台提交借款需求，平台方做线上审核，然后发布借款标，投资人投标，平台不参与到借贷的资金交易中，对于借款人逾期对投资人的损失，平台也不给予垫付。
　　中国P2P网贷始于2007年，肇始于一家叫拍拍贷的网贷平台，但因中国信用体系不完善，借款人的违约成本过低，投资人难以通过互联网对借款人进行风险判断，拍拍贷的投资人要面临着本金损失的可能，所以此时的网贷行业一直不温不火。直到2009年，红岭创投提出本金垫付的规则，投资人对于本金安全的担忧得到了很大程度的改善，并由此，推动了中国的P2P网贷行业进入快车道。
　　F1赛车，超越对手的关键点在弯道。而P2P网贷的弯道就在垫付，只有垫付，才能让投资人的本金不会因为投资失败而遭遇损失，紧接着，投资人就会愿意到承诺垫付的平台上来，从而可以使P2P平台获得人气和资金，并由此迅速做大规模。
　　实际上，除拍拍贷承诺不垫付之外，几乎多数的P2P网贷平台为做大影响和规模，都进行各种垫付行为。
　　最初的垫付模式有两类：以红岭创投为代表的担保公司垫付，以及人人贷为代表的风险准备金垫付。不过，这两种垫付模式很快被后来者进行了再创新，衍生出以开鑫贷、有利网为代表的P2N模式，即借款人来源于合作的小贷及担保公司，并由小贷及担保公司提供担保，平台不参与借款人的开发及本金垫付(见上图)。
　　总的来说，可以把拍拍贷提供P2P网贷全流程服务，但不对投资人的收款提供保障的模式，称为P2P网贷1.0模式；对同样参与P2P网贷全流程，但在“2”这端的交易平台上引入担保，由平台的风险准备金或担保公司提供本金保障的，称为P2P网贷2.0模式；对借款业务及担保均来源于非关联的担保及小贷公司的，整个流程为P2N的(“N”为多家机构，不是直接的个人对个人)，称为P2P网贷3.0模式(见上表)。
　　目前中国的P2P网贷平台中，99%是垫付模式，即P2P网贷2.0模式，而出现问题的平台也均是此模式。也因此，这个模式成为众矢之的，那么这个模式的设计是否有错？
　　我们的观点是，不能因为在这个模式上出现问题，就一味否定此类模式，这会因噎废食，扼杀整个网贷行业的创新。因为该模式如果有损于市场，为什么一直受到市场的欢迎和普遍接受？说明它是市场所需。只是，现在需要去研究运营这个模式背后存在的问题，是人的行为，还是原本想做好，但因没足够的实力和技术，惨遭滑铁卢？

　　真实的谎言
　　采用2.0模式的P2P网贷平台，本身没有对错之分，但从采取这一模式并出现问题的企业中，我们发现了四个运营问题。
　　担保权利主体不明。部分网贷平台，用自有资金先在线下放贷，然后到线上发标(发出借款要求)，进行债权流转，但线下与借款人签订的借款及担保合同的债权人，均为平台方关联人士，那么，担保的权利主体即为主合同的债权人。所以，这些平台上所谓的担保公司做保障，其实是混淆视听，保障的并不是投资人的利益，而是平台方的利益，即初始借款合同里的债权人。
　　以网赢天下为例，这家P2P网贷平台，上线时宣传有华龙天投资担保公司及中科宏业担保公司提供担保，但当平台无法兑付提现，投资人去寻求担保公司时，担保公司则表态，其只对平台方的借款做担保，并且已了清债务关系，对于平台无法提现没有相关义务也无能为力，这时，投资人才发现被担保的噱头给骗了。平台是收到回款或者担保公司的垫付了，但能不能提现，却完全取决于平台老板的个人道德了。
　　担保公司是高度关联公司。仍以网赢天下为例，该平台所在的网赢天下电子商务有限公司和号称提供担保服务的华龙天投资担保公司，同属深圳华润通光电股份(20.01, 0.57, 2.93%)有限公司，平台与担保公司高度关联，就容易产生平台自己给自己做风控，自己给自己担保。如果平台涉嫌“自融”的话，则所谓的风控及担保就不具备任何实际意义。
　　所谓“自融”，就是有自己实体的企业老板，到线上开P2P网贷平台，从网上融到资金后，再用于给自己的企业或者关联企业输血。如果是“自融”，P2P网贷平台对投资人宣称的担保与风控，就是一句真实的谎言。
　　风险准备金不透明，使用不规范。多数P2P网贷平台，采用的是风险准备金垫付的模式，但对于风险准备金的来源、用途，没有明确的披露，而且使用过程中也没合理的规章制度，缺乏监督，极易暗箱操作，使得所谓的风险准备金流于形式。
　　据网贷之家不完全统计，除去担保模式的平台，仅有四成P2P网贷平台披露其风险准备金数值，但能提供银行查询帐号并供投资人查询的，则凤毛麟角。而能做到投资人监督，透明、合规地使用每一笔准备金的，更是少之又少。
　　未公布风险准备金制度的P2P网贷平台，一般以平台老板个人资产做垫付，这种形式更不透明，法律上平台老板也没义务进行垫付，平台的抗风险能力也更差。
　　去年出现提现问题的平台，大多是没有明确的风险准备金机制，而有此机制的东方创投，因为无人监督其资金使用情况，所谓的准备金也没按原先规定用于偿付借款人逾期，而是应对投资人的挤兑提现。如此风险准备金，更像是一剂麻醉针，在真正的风险面前就成了不攻自破的谎言。
　　平台公司的担保资质及杠杆。去年出现提现困难或倒闭的P2P网贷平台，在其注册公司的名称中，有28%的后缀为投资管理有限公司，19%为电子商务公司，尤其是电子商务公司，其经营范围理应不涉及担保，平台是否具有担保的资质，就是一个值得商榷的事情。
　　问题平台公司，注册资金基本分布在500万和1000万，与其动辄几千万甚至上亿元的成交量对比，杠杆非常高，平台承受很高的运营风险，而且这些出身草根的平台，也鲜有足够的风控能力去应付一两笔大额借款的逾期。已经被立案的浙江家家贷，出事时，其待还金额高达1.1亿元，而其注册资金仅有500万，杠杆高达22倍！
　　同样出现提现问题的常州汇宝信贷，其运营团队，只是之前一家网贷平台的客服，缺乏实际的放贷经验，借款过于集中，一笔几百万的逾期便拖垮了它。

　　市场会出手
　　2.0模式成就了中国P2P网贷的爆发式增长，但成也萧何，败也萧何，正因为本金保障，一些投资人开始忽视借款标的风险和真实性，盲目甚至激进地追求高息，而居心不良或实力薄弱的平台，也可以匆忙上线，靠高息、拆标(长期借款标的拆成短期，大额资金拆成小额，从而造成了期限和金额的错配)迅速跑马圈地。已经倒下的P2P网贷平台暴露出的问题，一样存在于幸存的平台里。对借款人额度和资质的审贷风险，拆标造成的流动性风险和沉淀资金风险，充值和提现带来的中间账户风险等，仍在威胁着平台和投资人。
　　在经历了这一次行业风波后，幸存的平台应该更加审慎经营，加强风控和IT技术实力，金融和互联网两手抓，两手都要硬，提高平台的运营效率，寻求更合规的模式，不求高速增长，但求稳扎稳打。而激进投资人经过了一次惨烈的投资人教育，会趋于理性，P2P网贷投资人的经验和素养也会得到增长，骗子平台滋生的土壤将会逐渐失去。对于整个行业，将是因市场而生，也会随市场而去，虽然市场淘汰的过程是残酷的，但在传统金融网络化和民间金融互联网化两股力量作用下，未来中国的P2P网贷还有可能达到10万亿的庞大市场。在互联网金融这个革命性的产物面前，除了必要的行业自律，也离不开监管层善意的引导，设立备案制，规范资金托管方案，建立征信系统。

2013年网贷数据盘点
http://www.p2peye.com/topic-2013.html
2013年被业界誉为“互联网金融”元年，网贷行业也在这波“互联网金融”热潮下迅猛发展，从2012年全年不到300亿成交额，到2013年底累计接近1000亿交易额，再加上央视的频频曝光、媒体的争相报道，让P2P这个词成为公众关注的焦点。
网贷天眼依据对网贷行业的长期关注和研究，对2013年度网贷行业的数据、重要事件、投资人声音进行盘点，以期对网贷行业进行年度梳理和总结。

2010-2015年中国P2P网贷交易规模
截止2013年12月31日，我国P2P网贷平台成交额规模达到897.1亿元，同比增 长292.4%。预计未来两年内仍然保持200%左右的增速发展。


2013年P2P网贷行业区域分布情况
2013年，P2P网贷行业平均年利率为25.06%，网贷期限平均为4个月，和传统线下民间借贷同期水平相近，其中广东、浙江、山东、北京、江苏、上海6个地区的平台占据了目前P2P网贷行业80%以上的份额，其中上海市的网贷利率远低于平均水平，只有16.4%，贷款期限北京和上海则远高于平均水平，达到10个月以上。
天眼分析认为，知名度较高的平台集中在北京、上海、广东等地，较高的知名度提升了这类平台的公信力，使得它们能够用较低的利率便能吸引投资者，而民间借贷不发达或公众认知度不高的平台只能够凭借提升利率的方式吸引投资者，2014年这种格局将会更加明显。

2010-2014年中国P2P网贷平台数量
2013年，我国P2P网贷平台数量为523家，同比增长253.4%。网贷天眼分析认为：
1、由于2013年网贷风险事件频发（2013年共有75家平台发生风险事件，不乏诈骗、跑路事件），平台公信力受到质疑，行业洗牌已经开始，后入者的门槛将会提高；
2、2013年监管部门的积极参与、调研、媒体的频频报道、央行对P2P网贷行业的划界，都给予网贷行业积极的信号，预计2014年将会有相应监管规范出台；
3、P2P网贷行业公司受到多方资本青睐，多个P2P公司获得巨额融资，资本的大举进入预示着2014年网贷行业将继续高速发展，行业竞争将更加剧烈。

2013年中国P2P网贷平台数量
2013年网贷平台主要分布在东部沿海民间借贷较发达的地区，其中广东省（122 家）、浙江省（103家）、山东省（47家），三省共计272家P2P网贷平台，超过了全国总数的50%。

2013年网贷大事件盘点
2013年，各类网贷大事件层出不穷，网贷天眼从网贷行业发展、监管政策、网贷内幕、媒体报道等多个维度精选了10件网贷大事件，其中以“网贷平台倒闭潮集中爆发”事件最吸引眼球。