余额宝上线6天狂揽百万用户 金融业渠道面临变革

尽管支付宝推出的余额宝一经面世便面临诸多争议，但距其悄然上线仅6天，这款对接天弘基金“增利宝”货币基金的产品，用户数已突破100万。

与传统银行、券商等销售渠道相比，由于支付宝非第三方销售机构，因此并未向天弘基金收取佣金，而是与其他阿里卖家相似，收取一定的管理费率，比例大概为2.5‰。

此举无疑是马云“平台思路”的一贯延续，未来的阿里金融将会成为一个开放的“类淘宝”平台。坐拥8亿注册用户，日均300亿元支付金额，支付宝的庞大用户群和数据信息，对于发行整体遇冷的基金业，无疑是一座金矿。

而腾讯微信近日也将与旗下支付平台财付通打通，未来二者结合将有针对性地开发出各种支付方式。在众多基金行业人士看来，具有创新性的互联网公司在未来或引发一场渠道革命。

数据+用户

作为一家中小规模的基金公司，天弘基金与支付宝的合作让业界颇感意外。但是，在悄然上线6天后，该款产品用户数已突破了100万。

支付宝相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，余额宝主要是针对零散性的投资。“虽然客户数很大，但持有份额不多，余额宝还可以随时用于购物和转账。我们可以用‘数据’来降低所谓流动性风险的问题。”

此外，因为涉及货币基金的购买，用户必须首先通过实名认证才能使用余额宝的功能。

一名大型基金公司内部人士看到这一消息后，还是受到了震撼。“事实上，天弘基金在发行货币基金方面并不是最强的一家，但正因为规模小，所以可以有更多的创新。互联网渠道主要是成本低，用户量庞大，最关键的是还可以获得数据。”

或许，这正是天弘基金最终尝到“头汤”的另一个主要原因。

分析人士认为，这种彻底打通互联网和理财分界的新模式，有望开启一个碎片化理财的新时代。余额宝强化了支付账户余额功能和用户感知，对余额规模和支付量会起到刺激作用。但这个功能相信不是为了跟银行抢存款，也不会用货基跟银行利息去竞争。

来自中国证券投资基金业协会和中国证券登记结算有限责任公司的数据显示，截至2013年5月，我国境内共有基金管理公司81家，管 理 的 公 募 基 金 规 模 达 到30037.20亿元。而国内所有基金开户的总规模不过4000多万户。这意味着平均每个基金账户的投资金额达到7.5万元。

“在中国，并不是所有人都有能力拿出7.5万元用于投资，但通过互联网，每个人哪怕是只有一块钱，都可以平等地享有闲散资金增值的权利。”阿里小微金服集团国内事业群总裁樊治铭表示。

事实上，支付宝从此次合作中获益更多的是增加用户粘度，为海量用户与传统行业之间搭建一座桥梁。

前述支付宝相关人士透露，在提出余额宝项目时，公司财务部门认为，这一业务会导致协议存款减少。“本来按照央行规定，备付金的收益是归我们所有，现在资金产生的收益都归用户了。而我们并没有收取金融机构的佣金。”

据悉，支付宝还将对接更多数量的理财产品和金融机构，但主要以收益稳定、风险较小的产品为主。

除了阿里巴巴，腾讯也在暗暗角力互联网支付。财付通此前已尝试推投资理财平台，建立起基金投资理财合作的基金公司，包括南方基金、博时基金等。近日，腾讯还高调启动腾安价值100指数。这是继腾讯收购益盟操盘手、推出腾讯操盘手，成功跻身股票软件行业之后，再次将触角伸向了基金行业。据腾讯方面透露，未来还将继续开发一系列指数产品。

在阿里巴巴已率先占领互联网金融领域后，腾讯岂能错过这一机会？分析认为，腾讯介入金融行业，只是时间问题。虽然产品形式和合作方式尚属未知，但坐拥7.21亿QQ活跃用户数，已是其天然优势。

挑战传统渠道

余额宝在行业引起的反射弧还在不断拉长。

据悉，目前已有20多家基金公司与阿里金融在进行接触和洽谈，未来余额宝还会有二期、三期项目陆续进入，实现产品的多元化。面对“抢银行饭碗”的论调，阿里方面仍然颇为低调，且予以了否认。“我们只是一个平台，并没有直接代销或者是开发金融产品。”

前述基金行业人士向记者透露，有的公司已在筹备类似的基金产品，产品形式也会扩展更多形式，包括货币基金支付等。

业内人士指出，阿里巴巴此次推出余额宝业务，表面看来会对银行造成一定冲击。但是，国内银行市场规模巨大，支付宝无论是从备付金规模还是营收方面都无法与银行抗衡。但是，货币基金和存款有一定的相似度，并且2013年上半年货币基金7日年化收益均值已达3.58%，收益率超过一年定期存款。如果支付宝未来资金沉淀进一步增加，其在互联网金融方面的影响不可小觑。

与此同时，多数基金公司仍在等待淘宝开店的项目正式开闸，这一项方案尚等待监管部门的批准。

今年5月，淘宝网相关人士在接受《每日经济新闻》记者采访时透露，淘宝正在向证监会报备，为销售机构开展基金销售业务提供辅助服务。预计年内将能获批。

届时，淘宝开设基金公司店铺将附入淘宝旗下天猫商城之内。

毋庸置疑，互联网将成为传统金融行业深耕的另一个重要渠道。外界普遍认为，阿里巴巴再度扮演了金融业“搅局者”的角色，虽然其仍需面对不可预知的政策风险。

专家观点

互联网金融考验监管能力

阿里巴巴最新推出的“余额宝”，再次引起业界对互联网金融的议论和探讨。

从此前的小贷业务，到之前的资产证券化产品，再到如今的余额宝。拥有平台和数据的阿里巴巴，在金融领域的探索已越走越远。

近几年，随着互联网的不断成熟发展，互联网金融也成了越来越热的关注点。但是到底什么是互联网金融？业界似乎并没有一个统一的定义。

在中央财经大学金融法研究所所长黄震看来，互联网金融应该是指互联网与金融的融合，这包括传统金融机构的互联网化、互联网向金融方向的发展、别的领域把金融和互联网运用结合起来，应该都算是互联网金融的形态。

当前，随着互联网金融的不断发展，也必然会影响传统的金融模式。时任招行行长的马蔚华今年4月份在杂志上发文表示，“在互联网金融时代，目标客户类型发生了改变，客户的消费习惯和消费模式不同，价值诉求发生了根本性转变，商业银行传统的价值创造和价值实现方式被彻底颠覆。”

越来越多的金融机构已意识到互联网对金融机构带来的冲击，网上银行、手机银行等已是大部分银行推出的业务。招商银行还在去年推出了手机钱包业务；建设银行去年推出了“善融商务”电商平台，直接涉足到了电商领域。

黄震对《每日经济新闻》记者表示，互联网金融，最早还是传统金融机构运用更多，只是没有那么多的眼球效应。只是今年跨界的多起来，才受到更多的关注。

在黄震看来，互联网金融的发展也有一些需要解决的问题，比如互联网金融需要有互联网信用支持，同时还需要理解金融的本质；而传统金融机构从事互联网金融也必须要适应互联网时代的思维方式以及拥有相应的技术。

黄震表示，由于互联网金融这个新领域没有相关法律规定，也可能会有人钻法律空子。牛锡明也在6月份曾公开表示，互联网金融目前存在法律监管的空白区。互联网金融的发展，怎样符合监管?这个问题需要解决。互联网金融的自我约束和自我风险控制机制，应该如何建立？