《天使投资》推荐序：周鸿祎，奇虎360董事长兼CEO

天使投资：创业者背后的创业者

周鸿祎
奇虎360公司董事长兼CEO

我做天使投资的原因特别简单。首先，美国国际数据集团（IDG）之前曾帮助过我，我觉得自己也有责任去帮助其他人，把
知识和经验传递下去，再加上我当时卖掉公司之后也赚了点钱。其次，我认为自己非常擅长做天使投资。我在IDG做了一段
时间，发现在项目的中后期，需要看财务模型和财务报表，这不是我擅长的，而且对此也不感兴趣。但是，我对早期项目特
别有感觉，因为自己就是从小公司一点一滴做起来的。我时常说，公司从5个人发展到150个人的过程是我最擅长的。所以，
我感觉做天使投资比较适合我，也能够充分发挥我的经验。
再次，做天使投资让我感觉自己实际上也在参与创业，变成了创业者背后的创业者，是其他创业者的教练、保姆。这个角色
极大地满足了我的虚荣心和成就感。在一个公司的最早期我就能够慧眼识珠，挑中这些项目，再通过努力帮助他们获得成功
，我就会特别得意。我挣的钱不一定比VC多，因为他们投资金额大，回报当然会很高。天使投资的投资额比较少，回报不可
能特别高，但会让我特别有成就感。
我一直觉得互联网是年轻人的天下。尽管今天互联网行业里有很多大佬，但他们肯定离用户越来越远，离市场越来越远，毕
竟互联网是以年轻用户为主体。今天有很多大佬在行业里还能够掌握话语权，那只是因为大佬们掌握了更多的资源，垄断了
更多的东西而已。做天使投资，通过与年轻的创业者交流，我可以分享给他们一些经验和阅历，介绍一些资源，反过来他们
也能够带给我很多新的观点、市场上最鲜活的资讯、最新的用户感受，我觉得这些也很重要。所以，跟年轻人合作，可以让
我不断地把握市场脉搏，否则就像很多大企业的高管一样，位置越来越高，办公室的楼层越来越高，对行业的了解却越来越
少，离用户也越来越远。不接地气，离失败就不远了。
做天使投资，对投资人有一个要求，那就是投资人可以参与项目，但不能决策项目。这个项目是属于创业者的，不是自己的
。自己的企业，很多事敢于拍板做决定，但是，如果你做天使投资，就一定要掌握这个分寸：不要替创业者做决定。你可以
提供建议，但是最后做决策的一定是创业者自己。很多时候，我与创业者讨论问题，只是言语上会比较激烈一些，但这个分
寸我会把握得很好。我从来不想当他们的董事长，更不想代替他们去做CEO。我就是他们的教练和保姆，是在背后给他们摇
旗呐喊的拉拉队长，是他们出现问题的时候可以依靠的一个老师或者兄长。所以，我不会去强迫他们做不愿意做的事情，这
是我的原则。
我自己总结了四种投资陷阱。
第一种是友情投资，就是朋友来找你，抹不开面子，很多时候就会友情赞助。这种投资很容易失败，因为你对朋友所做的评
估是不客观的。也有可能是你对他的项目不看好，但是最后说服自己：投一点钱试试吧。这种投资一般是不成功的。
第二种就是随大流，你对这个项目不了解，但是别人投了，又来邀请你一起投资，这时你就会想既然别人都投了，我就跟着
投一点吧。所以，一个天使投资人投的案子，并不一定适合所有人。天使投资人还是要有自己独到的见解。
第三种就是巴菲特说的“不熟不做”。人们对于自己不了解的东西，往往心存美好的幻想，所以投资自己不熟悉的领域，往往
会以失败告终。我投的案子，成功的基本上还是客户端软件这个行业，因为这是我比较了解的。了解就能参与，就能做很多
判断，自己的经验就有了用武之地。如果跨行业投资，比如说餐饮或者影视，我对此一窍不通，也没有任何经验和人脉，其
中的问题也不容易发现，这种投资失败的可能性比较大。
第四种就是贪心陷阱。人真的不能太贪心，在这个世界上永远都有投资机会，所以，不要着急把钱投出去。难道再过十年，
中国就没有更优秀的年轻人了？其实，每一年都会有优秀的项目，都会有优秀的年轻人脱颖而出。
还有，做投资也要专注。我觉得这跟经营企业一样，不专注就赚不了钱。每个投资者都应找到自己比较擅长的领域，对于那
些不擅长的，不要跟着瞎搀和。看到别人的成功，应该替别人感到高兴，不要想当然地以为他能赚钱的地方，那我也一定能
赚。有很多钱是你赚不到的，所以，人不要太贪心，要做到专注。
最近几年我投资的项目不多，主要还是因为在经营奇虎360。我投资的那几家公司不只是投钱，更多的是要花精力。如果精
力不够，我宁可现在不投这笔钱，等有时间和精力再接着做。
我想，这辈子我都会一直把天使投资做下去。并不是说我投的每个项目都能上市，都能变成市值10亿美元，我从来没有这个
奢望。发掘很多年轻的创业者，在他们最需要的时候给他们资金，给他们经验和帮助，最后，让他们在行业里不断成长。他
们可能变成下一代互联网的精英，也可能变成下一代互联网的主流人物，到那时，我就可以很骄傲地说，我帮助过他们。这
就像比尔·盖茨做慈善一样，到那个程度，赚钱所带来的成就感已经没有那么强烈了。实际上，每个人都需要觉得自己很重
要、被他人需要，能够对他人有所帮助，而做天使投资恰恰能够给我这种感觉。希望在将来可以告诉世人说：我发掘了很多
人、帮助了很多人，这会让我更快乐。
《天使投资》的出版恰逢其时，在2012年这个天使投资元年，本书的出版可以为创业者及天使投资人提供极具价值的经验和
借鉴。