双汇国际将以71亿美元收购史密斯菲尔德：全球最大的生猪商

这步#走出去#收购靠谱！双汇国际将以71亿美元收购史密斯菲尔德：全球最大的生猪生产商及猪肉供应商和美国最大的猪肉制品商，包括现金47亿美元+并承担24亿美元债务。下半年完成交易，如美国监管反对致收购流产，双汇将获#反向分手费#，这步棋好！希望不要将中国特色的食品安全和无道德底线出口到美国！

双汇收购全球最大猪肉企业 斥资人民币437亿元
http://finance.qq.com/a/20130530/006836.htm
中国证券报 2013-05-30
[导读]史密斯菲尔德集团是全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商。这也是迄今为止公布的中国公司对美国公司进行的最大一笔收购。
　　本报记者 王锦
　　双汇国际控股有限公司和史密斯菲尔德29日联合公告，双方已达成一份最终并购协议，双汇国际将收购史密斯菲尔德已发行的全部股份，价值约为71亿美元（约合人民币437亿元），其中包括双汇国际将承担史密斯菲尔德的净债务。股权部分对价约为47亿美元，债权部分对价约为23亿美元。
　　双汇国际主席、双汇集团董事长万隆表示，国家鼓励和支持大企业“走出去”，食品企业更需要走出去，学习国外食品安全的先进经验和技术，也有利于产业的做大做强，“对双汇来说，收购史密斯菲尔德的目的是实现优势互补，加速双汇在全球的扩张步伐。”
　　史密斯菲尔德是全球规模最大的生猪生产商及猪肉供应商、美国最大的猪肉制品供应商。双汇国际控股的双汇发展是中国最大的肉类加工企业。目前，双汇国际由双汇管理层控制，包括鼎晖、高盛、新天域和淡马锡在内的知名财务投资者为其股东。
　　根据双方董事会一致同意的协议条款，双汇国际将按照每股34美元以现金收购史密斯菲尔德所有的已发行股份。收购价较史密斯菲尔德在本次公告之前最后一个交易日即28日的收盘价溢价约31%。
　　万隆称，在收购后，史密斯菲尔德将由美国纽约证券交易所的上市公司变成独立企业，从而实现私有化。
　　双汇国际承诺，保持史密斯菲尔德的运营不变、管理层不变、品牌不变和总部不变，承诺不裁减员工、不关闭工厂，将与美国生产商、供应商和农场继续合作。
　　万隆说，这是中美经济体内最大的猪肉企业的结合，集中最先进的科技、资源、技术和人才，优势互补，将形成世界最大的猪肉企业。在交易完成后，双汇国际会坚持自己的长期发展战略，专注发展优质、安全、高效的肉类产业，通过遍布全球的资源布局，打造世界级的肉类企业航母。


双汇71亿美元收购美国猪肉巨头史密斯菲尔德
http://news.xinhuanet.com/fortune/2013-05/30/c_124785045.htm
来源： 证券时报  2013年05月30日
    交易将于今年下半年完成，如因美方监管原因导致收购流产，双汇将获“反向分手费”
　　生猪生产和消费第一大国最大的猪肉加工商，收购了世界最大的猪肉加工商。
　　世界最大的猪肉加工商美国史密斯菲尔德食品公司周三宣布，已同意接受中国肉类加工商双汇国际控股有限公司以71亿美元（约436亿元人民币）成本收购其已发行的所有股份。其中支付现金47亿美元（约289亿元人民币），并承担后者债务约２４亿美元（约147亿元人民币）。
　　民族证券农业行业分析师刘晓峰在接受证券时报记者采访时表示，从大双汇角度来看，此次收购将对双汇有很大的提升作用。一方面，有助于双汇集团较好地保证其食品安全，从目前市场交易为主的模式转换为上下游一体化的模式，将对其经营结构和市场形象会有较大的正面影响；另一方面，从公司业务发展的角度看，将有助于双汇集团以较低的成本发展质量更高的中高端低温肉制品。
　　根据协议，双汇将为每股史密斯菲尔德股票支付34美元，较该股周二收盘价25.97美元溢价31%。
　　此项交易已获得双方董事会的一致批准，尚需获得史密斯菲尔德股东批准。两公司预计此项交易将于今年下半年完成。双汇已承诺保留史密斯菲尔德现有的业务、员工及管理层。
　　本次交易的融资将由双汇、史密斯菲尔德现有债务的延期付款、摩根士丹利高级基金公司以及银行财团提供。
　　交易的完成还需满足某些条件，包括史密斯菲尔德股东批准，以及美国境外投资委员会的审批，满足美国现有外国反垄断和反竞争的现有法律以及其他特别成交条件。按照协议，如收购因监管原因流产，史密斯菲尔德将付给双汇“反向分手费”。
　　双汇国际为双汇集团实际控制人。双汇集团是以肉类加工为主的大型食品集团，双汇集团及其母公司罗特克斯合计持有双汇发展（000895）73.26%股权。目前，双汇集团总资产达200亿元，员工6万多人，年肉类总产量300万吨，是中国最大的肉类加工基地，在2011年中国企业500强排序中列166位。目前，双汇集团在新加坡、韩国、菲律宾等国建立办事机构，开拓海外市场，每年进出口贸易额突破1亿美元。
　　“十二五”期间，双汇集团的发展目标是成为中国最大、世界领先的肉类供应商，到“十二五”末，肉类总产量将达到600万吨，销售收入突破1000亿元。
　　史密斯菲尔德食品成立于1936年，目前是全球最大的养猪及猪肉生产企业，在全球12个国家开展业务。该公司此前公布的2012财年财报显示，净利润达到3.61亿美元，摊薄后每股收益2.21美元；销售额达到131亿美元，增长7%。在2011财年，史密斯菲尔德食品净利润为5.21亿美元，摊薄后每股收益3.12美元。(记者 尹振茂)

Smithfield Foods, Inc.
公司类型 Public (NYSE：SFD)
成立 1936
代表人物 Joseph W. Luter, III (Chairman), C. Larry Pope (CEO)
产业 Food
产品 Meat
年营业额 $11 Billion USD
员工人数 51,000
网址 www.smithfieldfoods.com

@苏培科: 希望出现像唐兄所言的“靠谱”，但国际并购需整合的东西太多了，战略、文化、管理、质量等系统性整合，如果菲尔德“双汇化”结果可想而知，如果双汇“菲尔德化”就像蒙牛贴特仑苏，收购仅是第一步，未来的战略和格局才决定成败。希望这次收购别搞成双汇的面子工程，只有质量和道德才是挽回面子的王道。